Отменить нельзя оставить
В мае этого года замминистра финансов РФ Алексей Моисеев заявил, что налоговые вычеты первого типа по индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС) следует постепенно отменить. Чиновник имел в виду так называемые ИИС плана «А». Когда государство дает право вернуть часть уплаченного налога на доходы физических лиц тем, кто положил деньги на брокерский счет.
Достаточно просто делать взнос на такой индивидуальный счет по 400 000 рублей каждый год, чтобы возвращать через налоговую по 13 % ежегодно, то есть по 52 000.
Вычеты на взнос были необходимы для привлечения инвесторов, когда ИИС только запускался в 2015 году, теперь от него надо «потихоньку уходить», убеждал замминистра. Обсуждение этой перспективы должно закончиться до конца года, правда, заверил Алексей Моисеев, инвесторов, которые уже вложились в ценные бумаги через ИИС, изменения затронуть не должны.
Минфин, налоговая и Центробанк констатируют: людей, которые заводят себе ИИС «А», гораздо больше, чем инвесторов в ИИС «Б» — когда доход, полученный благодаря настоящим инвестициям с индивидуального счета в ценные бумаги, не облагается подоходным налогом.
Для рынка более привлекательны ИИС первого типа, они обеспечивают в короткий срок более высокую маржу. Но должны развиваться и ИИС второго типа, заявила в том же мае глава Банка России Эльвира Набиуллина.
Позиция Центробанка — не надо отказываться от ИИС первого типа, с вычетом на взнос, заверила руководитель ЦБ: «Надо, чтобы они остались привлекательными для индустрии, но мы хотим, чтобы ИИСы второго типа были более интересны, это более долгосрочная бизнес-модель».
Калькулятор на сайте Сбербанка показывает: если ваша зарплата превышает 34 000 в месяц, вы сможете получать 52 000 налогового вычета при взносе минимум в 400 000 рублей.
Частные лица с 2015 года могут открыть индивидуальный
инвестиционный счет у брокера (брокерский счет) или управляющей компании (счет
доверительного управления). Сумма, зачисляемая лицом в течение календарного
года по договору ИИС, может составлять до 1 млн рублей. Эти деньги могут
быть вложены в инструменты фондового рынка: акции, облигации, в том числе
еврооблигации, а также биржевые, паевые фонды и тому подобное.
В сентябре Минфин сдал назад. Замминистра финансов РФ Алексей Моисеев заявил, что налоговый вычет по НДФЛ в индивидуальных инвестиционных счетах первого типа пока имеет смысл оставить.
Алексей Моисеев, замминистра финансов РФ:
У нас в принципе всё хорошо, давайте будем спокойно действовать без паники, что срочно надо что-то менять. Конечно, в понимании Министерства финансов первый тип был как некая затравка, хотя решение второго типа ИИС может быть рассмотрено, но, видимо, в какой-то комбинации с сокращением первой», — стал строить гипотезы высокопоставленный чиновник.
Национальная финансовая ассоциация и Национальная ассоциация участников фондового рынка тогда же, в сентябре, напомнили о своей инициативе давать преференции частным инвесторам, решившимся рисковать, открывая ИИС «Б» и активно играя на фондовом рынке в надежде на прибыль.
Добавить страхование и раздуть лимиты
Во-первых, не порождать лишние запреты.
«Для настоящей массовости желательно не вводить совсем уж драконовских ограничений на торговлю с кредитным плечом: плечо порядка 1:10 сравнительно безопасно и в то же время нормально, чтобы инвестор мог рассчитывать на хорошую норму прибыли», — рассуждает шеф-аналитик ГК TeleTrade Пётр Пушкарёв.
Во-вторых, сделав доход по ИИС еще более защищеным и гарантированным.
Владимир Верещак, основатель консалтинговой компании «Богатство»:
ИИС — вполне качественный инвестиционный инструмент. Это очень хорошее, положительное нововведение для российского фондового рынка. Подобные типы счетов с освобождением от налогообложения или отсрочкой уплаты налогов уже давно используются за рубежом. Например, американские Traditional IRA и 401(k) или канадский TFSA.
Как можно улушить
ИИС? Например, добавив страхование по типу того, что Агентство страхования
вкладов гарантирует владельцам банковских счетов. Но это касается всех
брокерских счетов, а не только ИИС.
Впрочем, самый напрашивающийся вариант дальнейшего развития событий — простое увеличение суммы, которую позволено класть на ИИС — вряд ли серьезно изменит ситуацию, полагает директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков. «Эта мера может стимулировать к переходу на ИИС разве что тех, кто уже активно торгует на рынке, а вот новых денег российскому рынку акций существенно не прибавит: не так уж много у нас людей, имеющих свободный миллион и готовых рисковать им на рынке акций. Дивиденды тоже уже частично освобождены от налогов, что ограничивает возможности как-то дополнительно повысить привлекательность инструмента».
По-настоящему увеличить привлекательность ИИС возможно совсем иными средствами, считает эксперт: улучшить состояние экономики и госуправления в целом. «Система и без того довольно привлекательная для населения. Проблема в сокращении реальных располагаемых доходов и отсутствии уверенности в завтрашнем дне. Когда эти факторы изменятся к лучшему, увеличится и приток россиян на фондовый рынок, что через ИИС, что через обычные счета».
Андрей Хохрин, генеральный директор ИК «Иволга Капитал»:
В России последние годы практикуется оригинальная форма общественного договора: увеличение общей налоговой нагрузки компенсируется увеличением госгарантий и трансферов. ИИС «А» — такой трансфер. Отменять его в сложившейся модели поведения государства и населения — опрометчиво. ИИСы типа «Б» не привлекли бы на фондовый рынок ту массу граждан, которые пришли, чтобы получить вычет в размере 52 000 рублей. Кроме того, льготный НДФЛ по корпоративным облигациям, вступивший в силу в 2018 году, уже превратил ИИС типа «Б» в не особо актуальный инструмент. По облигациям и так не нужно платить налог, а налог со спекуляций — редкость, там чаще есть потеря денег, чем прибыль. Думаю, нужно укорачивать срок владения ИИС до одного года. А сумму ежегодного взноса на ИИС типа «Б» с 1,2 млн рублей увеличить в десять раз. Чтобы ИИС стали не ретейловым, а нормальным, статусным продуктом. Тогда через них в рынок вовлечется более состоятельная клиентура — сейчас она пренебрегает ИИСами и рынком в целом.
