Консолидированная отчетность понятие принципы и методы составления

7.4. Анализ консолидированного отчета о прибылях и убытках

При анализе отчета о прибылях и убытках необходимо, во-первых, определить долю дочерних общество в финансовых результатах группы. Для этого рассчитывается доля меньшинства в прибылях (убытках) дочерних компаний, а как итог определяется чистая прибыль, причитающаяся материнской компании.

Финансовый результат деятельности объединяющей компании в значительной мере зависит от способа объединения компании. В случае слияния предприятий стоимость объединенной компании часто превышает суммарную стоимость двух компаний, т.е. возникает экономия в результате увеличение масштаба производства. Это нормальная тенденция, т.к. любое слияние преследует цель увеличения доходов акционеров.

В МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» (п.п. 78-95) определены требования к раскрытию информации о прибылях и убытках группы предприятий.

Материнская компания должна представить в консолидированной отчетности объем выручки группы, финансовые издержки, долю прибыли (убытка), принадлежащий ассоциированной компании, учитывают посредством использования метода долевого участия; расходы по налогообложению, чистую прибыль и убытки группы. В форме также показывается сумма чистой прибыли или убытка, приходящихся на долю миноритарных акционеров, а также отдельно долю материнской компании

Важно, что в требованиях МСФО установлено требование раскрытия природы компонентов доходов и расходов, т.е. предполагается обоснование их признания и причин возникновения, что требует использования при составлении отчета о прибылях и убытках методов факторного анализа

В рамках отчета о прибылях и убытках представляется информация о сумме подлежащих распределению дивидендов и величине дивидендов, приходящихся на одну акцию.

Поскольку слияние компаний часто приводит к росту их стоимости, т.е. превышает суммарную стоимость сливающихся компаний, то эта информация обязательно приводится в консолидированном отчете о прибылях и убытках. Кроме того, в пояснениях часто дается прогноз роста текущей доходности акций, т.е. чистой прибыли на одну акцию.

Типичными являются следующие этапы формирования консолидированного отчета о прибылях и убытках:

— преобразование данных индивидуальных отчетов о прибылях и убытках для проведения консолидации, включая:

а) агрегирование показателей индивидуальных отчетов (постатейное суммирование показателей отчетов участников группы;

б) элиминирование показателей, включая продажи внутри группы, в том числе с применением трансфертного ценообразования; внутри групповой нереализованной прибыли и прочих внутригрупповых операций);

— процедуры, связанные с признанием специфических показателей консолидированной отчетности о прибылях и убытках, включая:

а) расчет доли меньшинства в чистом финансовом результате группы;

б) признание расходов в случае обесценения гудвилла;

— возможная реклассификация и трансформация данных в соответствии со стандартом консолидации;

— формирование консолидированного отчета о прибылях и убытках как агрегированного отчета и пояснений к нему.

Кем и для кого составляется консолидированная отчетность

КФО составляется головным предприятием группы компаний. Ст. 4 ФЗ «О Консолидированной финансовой отчетности» определяет категории получателей отчетности. Таковыми являются:

1. Участники и собственники имущества предприятия – акционеры, учредители, совет директоров. Они первыми получают годовую/промежуточную отчетность в сроки, установленные законом: 120 и 60 дней соответственно с момента окончания отчетного периода.
2. ЦБ РФ — получает КФО в порядке и сроках, устанавливаемых ЦБ РФ.
3. Имеющие интерес пользователи – поставщики, инвесторы и другие. Для них на протяжении 30 дней отчетность размещается на общедоступных ресурсах, таких как СМИ и интернет-порталы.

7.2. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Анализ консолидированной отчетности должен обеспечить раскрытие информации корпоративного объединения – группы предприятий. В Международных стандартах финансовой отчетности определен объем данных, которые должны быть пояснениями в публикуемой консолидированной отчетности. При этом необходимо учесть:

• цель составления и представления консолидированной отчетности;
• качественные характеристики консолидированной отчетности;
• выбранные методы оценки активов, обязательств и капитала группы;
• концептуальные основы, заложенные в природу существования и развития финансово-хозяйственной деятельности корпоративного объединения.

Доминируют при анализе цели и адресности консолидированной отчетности. Поскольку она должна стать основным источником информации при принятии решений, прежде всего в области приобретения акций или облигаций группы компаний, то в отчетности должны получить полное отражение данные о финансовом состоянии группы, результатах финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоках внутри группы и при взаимоотношениях с партнерами. В этой связи в консолидированной отчетности должна быть видна динамика активов, обязательств, доходов и расходов, включая прибыль и убытки, изменения в акционерном капитале группы предприятий.

Предварительным этапом анализа консолидированной отчетности является оценка правильности определения параметра консолидации и правомерности включения предприятий в состав консолидированной группы с учетом действующей отечественной законодательной и нормативной базы и требований МСФО.

При анализе консолидированной отчетности необходимо учесть следующие факторы:

• долю и степень организационно-функционального и финансового влияния на конкретные предприятия;
• объекты и субъекты консолидации;
• влияние учетной политики взаимосвязанных организаций на консолидированную отчетность.

Объектом анализа консолидированной отчетности должны стать показатели, определенные как минимальный перечень статей, которые должны быть представлены в консолидированной отчетности (пункт 68 МСФО 1 «Представление финансовой отчетности»):

• здания, машины и оборудование;
• инвестиционная собственность;
• нематериальные активы;
• финансовые активы, включая инвестиции, учитываемые методом долевого участия;
• торговая и прочая дебиторская задолженность;
• денежные средства и их эквиваленты;
• биологические активы;
• запасы;
• резервы;
• торговая и прочая кредиторская задолженность;
• финансовые обязательства, исключая торговую и прочую кредиторскую задолженность и резервы;
• активы и обязательства для расчета текущего налога на прибыль;
• отложенные налоговые активы и обязательства согласно МСФО 12;
• доля меньшинства, представляемая в разделе акционерного капитала;
• уставный капитала и резервы, относящиеся к акционерам материнской компании.

Если в корпоративной структуре появляется положительный показатель гудвилла, то его величина отражается отдельной строкой в составе активов консолидированного баланса.

Для каждой группы акционерного капитала необходимо проанализировать:

количество первоначально выпущенных акций;

Количество выпущенных и полностью оплаченных акций, количество выпущенных, но не оплаченных акций или не полностью оплаченных;

• номинальная стоимость акций;
• выверка акций, выпущенных в отчетный период;
• права, привилегии и ограничения, предписанные для отдельных групп акционеров, прежде всего ограничения на распределение дивидендов и оплату капитала;
• доли собственности в акционерном капитале группы, принадлежащие материнской компании, дочерним и ассоциированным обществам.

При анализе консолидированной отчетности специфическим направлением анализа является оценка доли меньшинства, т.е. той части чистых активов группы, которыми не владеют акционеры материнской компании (прямо или через других акционеров). Эта часть активов принадлежит монетарных акционерам. При прямом владении этот анализ не вызывает затруднений, а при косвенном – должен специально рассчитываться с учетом перекрестного владения акциями.

При анализе консолидированной отчетности используются те же методы, что и при анализе отчетности отдельного юридического лица (вертикальный, горизонтальный, метод сравнений и факторного анализа).

Сравнительный анализ консолидированного отчета о прибылях и убытках

Информация для сравнительного анализа финансовых результатов группы и материнской компании представлена в таблице 3.

Таблица №3. Сравнительный анализ финансовых результатов группы и материнской компании, млн. руб.

Как следует из таблицы 3, на материнскую компанию приходится примерно половина выручки, однако прибыль материнской компании имеет более значительный удельный вес в результатах группы, что является следствием существенных финансовых доходов материнской компании, в виде полученных от дочерних и зависимых компаний дивидендов и процентов, а также существенных прочих доходов.

Что касается эффективности основной деятельности, то она выше в материнской компании, поскольку ее доля в выручке выше, чем доля в производственных, коммерческих и управленческих расходах группы. Сопоставимую долю в операционной прибыли по сравнению с долей в выручке (49,8 и 50,8% соответственно) обеспечили группе прочие операционные доходы.

Другие требования к консолидированной отчетности

• Оценка отчетов дочерних предприятий должна выполняться по общим для всех принципам.
• Отчет необходимо формировать на одном языке и в одной валюте (для РФ – русский и в рублях).
• Должна соблюдаться достоверность всех сведений, порядок их представления. Ответственность за это несет руководитель головной фирмы.
• Обязателен единый порядок и точный срок сдачи отчетности в головную организацию дочерними компаниями.
• Должно выполняться требование сдачи отчетности абсолютно всеми участниками группы.
• КФО должна иметь аудиторское заключение, которое подлежит представлению и раскрытию вместе с отчетностью.

ВАЖНО! Если у головной фирмы есть дочерние предприятия, расположенные за рубежом, то их данные о финансово-хозяйственной деятельности требуется отражать в отчете. Причем все сведения должны быть на русском языке или с приложенным к документу переводом

Методы формирования КФО

Для того, чтобы обработать большой объем данных, применяется несколько методов формирования КФО. Выбор метода осуществляется материнской организацией, на что влияет характер деятельности предприятия и та доля компании, которой она владеет.

Полная консолидация

Метод применяется при консолидации отчетов материнской организацией от зависимых (дочерних) предприятий. При данном подходе необходимо четкое определение структуры группы компаний. Здесь применяется метод сложения показателей одноименных статей баланса за вычетом внутригрупповых расчетных операций.

Долевое участие

Метод актуален, если инвестор имеет долю капитала организации, но не является его членом. Следовательно, прибыль и убыток определяются на основе фактической стоимости доли с последующей корректировкой долевого участия в прибыли организации.

Метод объединения интересов

Когда несколько фирм в равной степени владеют предприятием, но в структуре нет головной организации, применяется метод объединения интересов. В этом случае, составляя отчетность, каждый владелец должен отражать сведения касательно всех дочерних предприятий.

Комбинированная отчетность

Комбинированная отчетность формируется в случаях, где имеет место группа компаний без головной фирмы, но по сути принадлежащая одному собственнику без какой-либо юридической связи. В результате сначала составляются отчеты по каждой организации, после чего все показатели (включая капиталы) суммируются в один документ, после чего вычитаются внутригрупповые расчеты.

Метод пропорциональной консолидации

Применим в случаях, когда между предприятиями составляется договор о совместной деятельности. В нем прописываются права и обязанности всех сторон, а метод консолидации выбирают любой на основе договоренности. Существует следующие формы совместной деятельности: по активам, по операциям и по компаниям.

Синергетический эффект консолидации и возможные формы его проявления

  Тип эффекта  

                 Форма проявления эффекта                

Операционный   эффект         

Экономия на масштабах деятельности, достигаемая за счет  эффекта масштаба.                                        Устранение дублирования управленческих функций и их      централизации.                                           Сокращение затрат на управление сбытом продукции,        централизация закупок.                                   Оптимизация размещения производственных мощностей, объемавыпуска, ассортимента продукции.                         Комбинирование взаимодополняющих ресурсов приводит       к снижению доли постоянных затрат в себестоимости единицыпродукции                                                

Финансовый     эффект         

Стабилизация роста доходности и снижения рисков.         Более широкие возможности привлечения заемных средств.   Консолидация финансовых ресурсов улучшает                общие финансовые показатели группы                       

Инвестиционный эффект         

Объединение трудовых, производственных ресурсов.         Объединение рынков.                                      Объединение результатов НИОКР.                           Оптимизация инвестиционной программы (возможность        первоочередной реализации менее капиталоемких, но быстро окупаемых проектов, с последующим запуском более         капиталоемких проектов) - повышение конкурентоспособностии возможностей инновационного развития группы            

Организационныйэффект         

Оптимизация товарно-финансовых потоков.                  Углубление производственной кооперации и специализации - возможность уйти от необходимости создания новых         мощностей при недогрузке аналогичных мощностей у других  компаний группы                                          

Налоговый      эффект         

Оптимизация схем налогообложения внутри группы - снижениеобщей налоговой нагрузки группы                          

Как отмечалось ранее, дочерними обществами являются компании, более половины голосующих акций которых принадлежит группе или контроль за деятельностью которых группа осуществляет иным образом (например, через наличие у группы потенциальных прав на получение контрольного пакета акций, которые могут быть реализованы в любой момент времени). Анализ данных табл. 1 позволяет заключить, что все три общества (ОАО «Кондитер», ЗАО «Тульский пряник», ОАО «Северкондитер») являются дочерними по отношению к материнской компании УК «АВВА». Дочерние компании были включены в консолидированную финансовую отчетность правомерно, начиная с даты приобретения контроля за ними.

Согласно МСФО приобретение дочерних компаний отражается в консолидированной отчетности группы методом покупки, согласно которому идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства приобретаемой компании учитываются по их справедливой стоимости на дату приобретения. Превышение стоимости приобретения над справедливой стоимостью доли группы в идентифицируемых чистых активах отражается как гудвилл. В случае если стоимость приобретения меньше справедливой стоимости доли группы в идентифицируемых чистых активах приобретенной дочерней компании, разница признается убытком в отчете о совокупном доходе . Анализ порядка формирования консолидированной отчетности кондитерской группы позволяет заключить, что требования МСФО были соблюдены, и консолидация осуществлена методом покупки.

Результаты данного этапа анализа непосредственным образом сказываются на показателях консолидированной отчетности. В случае когда основное общество контролирует меньше 50% голосующих акций, консолидация осуществляется методом долевого участия.

Бухгалтерский баланс ОАО «Кондитер» (индивидуальный баланс) — одной из компаний группы и баланс, составленный методом покупки по группе кондитерских компаний (консолидированный баланс группы), представлены в соответствующей форме.

7.3. Особенности анализа баланса консолидированной отчетности

Поскольку консолидированная бухгалтерская отчетность является дополнительной информацией, то для материнской компании она становится дополнением и расширением данных, характеризуя имущество, которое принадлежит дочерним компаниям и не входит в отчетность материнской.

При анализе консолидированного баланса выделяются те статьи, которые отражают взаимные внутригрупповые операции, что позволяет исключить повторный счет и искусственное завышение статей баланса.

Целесообразно выделить три группы статей, которые подлежат элиминированию:

• суммы собственного капитала и долгосрочных финансовых вложений с выделением доли меньшинства; включая задолженность по еще невнесенным в уставный капитал взносам;
• статьи, связанные с текущими расчетами, включая авансы полученные и выданные, взаимную дебиторскую и кредиторскую задолженность, расходы и доходы будущих периодов;
• займы компаний, входящие в группу, ценные бумаги, учтенные как долго- и краткосрочные финансовые вложения;
• другие операции (непредвиденные).

При анализе баланса необходимо:

• пояснить, какой вид консолидации использовался;
• выявить, на какой основе произошло объединение предприятий в группу;
• показать взаимосвязь и взаимодействие членов группы.

Анализ консолидированного баланса проводится совестно с анализом баланса материнской и дочерних компаний, т.к. одним из направлений анализа становится определение структуры капитала и имущества в обществе. Финансовые коэффициенты рассчитываются в целом по компании, отдельно по материнской, а также определяет их разброс по дочерним.

При анализе консолидированного баланса рассчитываются следующие группы финансовых коэффициентов:

• показатели имущественного положения группы предприятий;
• показатели оценки структуры источников финансирования средств (капитала) группы;
• коэффициенты ликвидности группы;
• коэффициенты финансовой устойчивости группы;
• показатели деловой активности группы.

Если консолидированный баланс составляется для группы предприятий впервые, то особое внимание уделяется анализу различий в учетной политике головной (материнской) и дочерних компаний, в первую очередь в принятых методах оценки активов, и так же инвестициям головной компании в дочерние общества. Приведение учетной политики к единым позициям позволяет осуществить процедуру консолидации и определить деловую репутацию дочерних организаций

При повторном составлении консолидированного баланса особое внимание приходится обращать:

• на обоснование объектов полного или частичного элиминирования;
• на определение изменений в оценке деловой репутации (гудвилла);
• на учет доли меньшинства;
• на учет дивидендов, выплаченных из прибыли до объединения;
• на выделение привилегированных акций и расчетов по ним.

Зачем это нужно?

Юридически самостоятельные компании, находящиеся в составе группы организаций, являются единым финансовым организмом. Консолидированная отчётность позволяет показать результат хозяйственной деятельности этих крупных предприятий, корпораций, холдингов.

Объединение организаций, входящих в состав корпорации, бывает трёх видов:

• Вертикальное, когда фирмы взаимодействуют аналогично поставщикам и покупателям.
• Горизонтальное, то есть компании занимаются одним видом деятельности.
• Конгломеративное, при этом образуется объединение фирм разных отраслей и профилей.

Сводная отчётность имеет некоторые особенности, которые отличают её от бухгалтерской:

• показывает только результат операций со сторонними предприятиями, при этом финансовые действия внутри корпорации исключаются при объединении данных;
• целью является не выявление прибыли, а анализ деятельности группы.

Консолидация не осуществляется в нескольких случаях:

• компания, имеющая зависимые предприятия, сама является дочерней;
• деятельность зависимой фирмы значительно отличается от других компаний группы;
• информация для консолидации не может быть получена вовремя;
• зависимая компания не является значительной;
• зависимость предприятия носит временный характер, например, если компания приобрела фирму для последующей перепродажи;
• деятельность организации строго регламентирована и ограничена.

Такая отчётность корпорации формируется материнской фирмой.

Состав и особенности КФО

КФО имеет некоторые отличия от стандартной бухгалтерской отчетности. Во-первых, сведения о хозяйственной деятельности поступают не от одной, а от нескольких организаций. Во-вторых, у консолидированной отчетности иной круг пользователей. В-третьих, применяется другая техника формирования отчета.

Что содержит КФО:

• весь бухгалтерский баланс с необходимыми приложениями и сводками (Форма 1);
• полный отчет о прибыли/убытках всей группы компаний (Форма 2);
• информационная сводка об участниках группы: их полный список, адреса регистрации и доля головной фирмы в уставных капиталах.

Следовательно, сутью формирования КФО является объединение отчетов управляющей и дочерних организаций в один документ. При этом расчетные операции, проводимые между участниками группы, исключаются из итогов финансовой деятельности. Это делается для предоставления информации, касающейся работы группы во внешней среде. Иначе итоговые показатели будут искажены.

При формировании отчетности большую роль играет размер доли в уставном капитале дочерней организации, которой владеет головное предприятие. Если доля составляет больше 51% или фирма держит контрольный пакет акций, то в отчет вносятся полные финансовые показатели дочерних структур. Если доля участия менее 20%, финансовые показатели этой организации не вносятся в отчет. В иных случаях показатели пропорциональны доле участия.