Что характеризует коэффициент?
Финансовую устойчивость можно охарактеризовать группой абсолютных показателей. В нее входят капитал, оборотные средства, запасы и прочие активы и пассивы. Анализируется она исходя из достаточности или дефицита этих показателей.
Также, помимо абсолютных, есть относительные показатели – коэффициенты, которые характеризуют каждый отдельный аспект предприятия. Один из них – коэффициент финансовой устойчивости компании.
Это показатель, который указывает, какую долю в финансировании организации занимают устойчивые источники.
Его принято использовать в комплексном анализе заемщика кредитными организациями. Они анализируют платежеспособность заемщика до получения кредита и после и если видят, что выдача запрашиваемой суммы может подорвать ликвидность активов или же как-то сказаться на устойчивости, то такой заем признается нецелесообразным.
Также, низкий уровень устойчивости свидетельствует о неправильном распределении ресурсов, а также о нерациональном использовании прибыли. Низкое значение коэффициента свидетельствует о том, что у предприятия высокая доля заемных средств и имеется вероятность того, что оно не сможет расплатиться с кредиторами.
В то же время высокий уровень показателя говорит о полной независимости организации от кредиторов, а также о грамотном использовании долгосрочных обязательств.
Анализ показателя
Финансовая устойчивость анализируется исходя из двух направлений: собственные средства и оборотный капитал. В первые принято включать три пункта:
- Основной капитал (все внеоборотные активы).
- Заемный капитал (это любая кредиторская задолженность, кредиты на различный срок).
- Постоянные пассивы (уставный и резервный капиталы организации, а также прибыль).
Оборотный капитал состоит из оборотных средств, которые включают в себя тот собственный капитал, который изначально был направлен на их формирование.
При анализе устойчивости с помощью обеспеченности запасами принято выделять 4 различных категории:
- Абсолютная финансовая устойчивость. Запасов гораздо меньше, чем собственных оборотных средств + кредиторской задолженности + любых кредитов.
- Нормальная. Характеризуется меньшим или равным количеством запасов в сравнении с оборотным капиталом и «кредиторкой».
- Предкризисную можно определить как равенство запасов и оборотного капитала + кредиторской задолженности. Чаще всего такие организации просрочивают платежи, но при этом у них имеется возможность восстановить свою платежеспособность.
- Кризисная – переизбыток запасов. Компании нечем платить по своим обязательствам, так как количество неликвидных активов превышает кредиторскую задолженность.
Коэффициент структуры заемного капитала
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.
В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы Собственный капитал предприятия)
ЗаключениеМножество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.
