Норматив
Значение коэффициента маневренности во многом будет переделяться отраслью компании и структурой капитала, однако для этого показателя есть рекомендуемые пределы. Нормальным считается, если КМ − в пределах 0,3-0,6. Большинству компаний нужно ориентироваться на такие цифры.
Коэффициент может принимать также и отрицательное значение. В этом случае компания признается финансово неустойчивой, а структура капитала – неэффективной. Значение ниже нуля может быть у фирм, которые формируют оборотные активы за счет привлеченных средств (займы, кредиты, ссуды).
|
КМ |
Значение |
|---|---|
|
Менее 0,3 |
Риск неплатежеспособности, финансовая зависимость от заемных средств. |
|
0,3-0,6 |
Устойчивое положение, компания финансово независима. |
|
Больше 0,6 |
Предприятие зависимо, риск неплатежеспособности перед кредиторами слишком велик, но нужно смотреть по структуре займов. |
Если коэффициент выше 0,6 и при этом у фирмы имеются долгосрочные кредиты, значит, у компании сильная зависимость от заемных средств, а большая часть полученной прибыли будет уходить на оплату процентов. Если кредиты краткосрочные, то предприятие вполне финансово независимо, и у него достаточно свободных средств.
Важно! При соотнесении полученного значения с нормативным необходимо учитывать отраслевую специфику компании. Если в одних отраслях коэффициент, равный 0,6, будет говорить о больших рисках, то в других – о финансовой устойчивости
У предприятий с низкой ликвидностью коэффициент маневренности может быть значительно выше отметки 0,6, и для них это будет нормально. В таком случае усредненное значение 0,6 будет говорить о неустойчивом положении. Это касается всех низкорентабельных сфер с длинными контрактами, например, строительства.
Пример расчетов
В таблице приведен пример расчета для предприятия с долгами ().
|
Показатель, т. р. |
янв. 17 |
фев. 17 |
мар. 17 |
апр. 17 |
май. 17 |
июн. 17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Строка 1300 |
1 900 |
2 000 |
2 100 |
2 600 |
2 450 |
2 900 |
|
Строка 1100 |
1 800 |
1 600 |
1 900 |
1 500 |
1 800 |
1 900 |
|
Строка 1400 |
||||||
|
КМФК |
0,447368 |
0,62 |
0,542857 |
0,753846 |
0,534694 |
0,541379 |
Таким образом, с января по июнь значение показателя колеблется в пределах 0,45-0,75. Оно вписывается в условленные нормы и поэтому не должно беспокоить
Однако важно продолжать следить за коэффициентом, анализировать его в следующие месяцы, чтобы не упустить опасный момент, когда доля оборотных средств предприятия сильно начнет снижаться и появится реальный риск неплатежеспособности
Динамику коэффициента лучше всего отразить на графике.
Рис. 1. Коэффициент в динамике
По коэффициенту маневренности функционального капитала можно легко определить, есть ли у предприятия проблемы с платежеспособностью и финансовой устойчивостью
Однако для получения более точной картины важно рассчитывать его в динамике и с поправкой на отраслевую принадлежность
Коэффициент маневренности должен быть в пределах 0,3-0,6. В этом случае можно говорить о финансовой независимости предприятия и наличии капитала для расширения и модернизации производства. Однако для некоторых отраслей значение может быть выше или ниже в зависимости от особенностей бизнеса и структуры капитала.
Оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью разных показателей. Один из них – это коэффициент маневренности, по которому легко определить, насколько компания зависима от кредиторов и привлеченных активов, и достаточно ли она обеспечена финансами. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме собственных средств.
Примечание от автора! Показатель отражает платежеспособность и обеспеченность собственными средствами. Он указывает на то, хватает ли своих активов для нормального ведения деятельности.
Коэффициент отражает:
- какая доля средств находится в обороте;
- финансовую независимость компании.
