Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Формула расчета коэффициента оборачиваемости заемного капитала по балансу

Существует несколько подходов к анализу оборачиваемости заемного капитала:

Первый подход основан на среднегодовой величине сумм по итогам III и IV раздела бухгалтерского баланса

Коб.зк = Выручка (стр. 2110) формы №2 / ((стр. 1400 ББ нач.периода + стр. 1400 ББ кон. периода) + (стр. 1500 ББ нач.периода + стр. 1500 ББ кон. периода))/2

ИЛИ

Формула расчета оборачиваемости заемного капитала по балансу

Таким образом, коэффициент оборачиваемости заемного капитала по балансу рассчитывается как отношение выручки (товарооборота) к средней величине заемного капитала в отчетном периоде. Как правило, за отчетный период в целях анализа исследуемого показателя, принимается отчетный год.

Второй подход основан на среднегодовой величине сумм ТОЛЬКО заемных краткосрочных и долгосрочных средств (стр. 1410 и стр. 1510 бухгалтерского баланса).

Коб.зк = Выручка (стр. 2110) формы №2 / ((стр. 1510 ББ нач.периода + стр. 1510 ББ кон. периода) + (стр. 1410 ББ нач.периода + стр. 1410 ББ кон. периода))/2

ИЛИ

Формула расчета оборачиваемости заемного капитала по балансу (вариант 2)

Как можно заметить результаты расчетов получаются разными. Как показывает практика, более популярным способом является первый способ расчета.

Что такое коэффициент концентрации заёмного капитала

Коэффициент концентрации заемного капитала — коэффициент, отражающий отношение сформированных за счет внешних займов активов к общему капиталу компании. Данный коэффициент показывает эффективность использования заемного запитала как средства повышения рентабельности инвестиций (левередж компании), и, как следствие, степень долговой нагрузки на организацию. Чем больше сумма заёмного капитала превышает собственный, тем выше финансовые риски и тем выше уровень левереджа.

Коэффициент концентрации заемного капитала относится к группе показателей финансовой устойчивости и отражает долю активов компании, финансируемую за счет обязательств.

Нормативное значение показателя:

Нормативным является значение в пределах 0,4 – 0,6. Следует заметить, что нормативное значение данного коэффициента колеблется, зависимо от отрасли. На данный показатель оказывает большое влияние сезонный фактор, который является причиной значительного изменения денежного потока.

Значения коэффициента ниже нормативного свидетельствует о неэффективном использовании финансового и производственного потенциала компании. Значение выше нормативного свидетельствует о наличии значительных финансовых рисок. Значение данного коэффициента больше единицы говорит о высокой степени риска банкротства.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов.

Значения коэффициента ниже нормативного сигнализирует о необходимости поиска альтернативных путей привлечения заменных средств. Данные действия необходимо осуществлять при условии ожидаемого увеличения рентабельности инвестиций (или собственного капитала). В случае, если каждый привлеченный рубль средств позволит генерировать финансовый результат выше стоимости использования заемных средств, то такое действие целесообразно.
Значение показателя ниже нормативного говорит о неэффективности действующей дивидендной политики, необходимости оптимизации текущую структуру финансовых активов, реинвестирования прибыли в работу компании, а также о необходимости привлечения дополнительных средств как владельцев, так и инвесторов.

Формула расчета концентрации заемного капитала:

Концентрация заемного капитала = Сумма заемного капитала / Сумма активов

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

Куда уходят ваши деньги.
Как снизить расходы без потерь.
Сколько вы заработали в прошлом месяце.
Что приносит вам прибыль, а что убытки.
Насколько эффективны ваши сотрудники.
Какие из ваших клиентов самые надежные.

Начать использовать КУБ прямо сейчас

14 дней
БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета

Финансовые коэффициенты характеризуют общую экономическую устойчивость предприятия на рынке. Анализ сведений в результате полученных данных по различным коэффициентам позволяет составить общую картину развития организации, помогает понять ее возможные перспективы на будущее и вовремя принять необходимые меры для повышения рентабельности и финансовой устойчивости.

Какие основные показатели характеризуют деятельность предприятия?

Формулы финансовых коэффициентов

Какие основные показатели характеризуют деятельность предприятия?

Деятельность практически каждого хозяйственного субъекта направлена на извлечение прибыли

Но при этом большое внимание должно уделяться непосредственно экономической устойчивости организации на рынке с сохранением должного уровня платежеспособности, ликвидности и рентабельности

Подробнее о рентабельности см. в материале «Показатель рентабельности — коэффициент и уровень».

Показатели финансовых коэффициентов составляют основу финансового анализа, который дает представление о состоянии активов и имеющихся обязательствах организации, выявляет риски возможного банкротства.

Финансовый анализ и соотношения данных финансовых коэффициентов также необходимы в работе внешних специалистов — аудиторов, оценщиков.

Формулы основных финансовых коэффициентов

Показателями рыночной (финансовой) устойчивости предприятия являются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами — рассчитывается как соотношение имеющегося в наличии оборотного капитала к величине товарных запасов. Такие финансовые коэффициенты отражают способность организации в сфере торговли покрыть кредиторскую задолженность по товарам. При величине данного показателя менее 0,5 у предприятия могут возникнуть финансовые трудности в случае задержки оплаты от покупателей. Формула расчета этого финансового коэффициента выглядит следующим образом:
Ко = ОК / ТЗ,

где:

Ко — коэффициент обеспеченности;

ОК — собственный оборотный капитал;

ТЗ — сумма товарных запасов.
Текущий показатель ликвидности — при помощи этого финансового коэффициента оценивается платежеспособность организации на текущий момент. Значение выше 1,5–2 отражает достаточную платежеспособность субъекта без рисков образования просроченной задолженности.
Ктл = ОК / К,

где:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОК — размер оборотного капитала без учета долгосрочной дебиторской задолженности (величина товарных запасов, денежные активы, краткосрочная дебиторская задолженность);

К — размер краткосрочных обязательств.

Подробнее о кредиторской задолженности см. в материале «Оборачиваемость кредиторской задолженности (нюансы)».

В полной степени отразить способность предприятия отвечать по имеющимся обязательствам может финансовый коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает степень готовности субъекта быстро рассчитаться по долгам. Нормальным значением абсолютной ликвидности принято считать показатель от 0,2. Слишком высокий уровень свидетельствует о нерациональном использовании свободных в обращении денежных активов.
Ка = Кдк / Кт,

где:

Ка — коэффициент абсолютной ликвидности;

Кдк — размер денежных средств и краткосрочных вложений;

Кт — размер текущих обязательств.
Еще одним из основных финансовых коэффициентов является показатель восстановления платежеспособности субъекта. Он используется для получения информации о восстановлении текущей ликвидности в течение полугода после отчетной даты.
Кв = (Ктлк + 6 / Т(Ктлк – Ктлн)) / 2,

где:

Кв — коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктлк― коэффициент текущей ликвидности на конец отчетной даты;

Ктлн― коэффициент текущей ликвидности на начало отчетной даты;

Т — период в месяцах.

Значение данного финансового коэффициента выше 1 дает представление о перспективах роста и восстановления платежеспособности организации.

При сопоставлении полученных данных на основании расчетов финансовых коэффициентов следует учесть тот факт, что каждому предприятию присущи свои показатели в зависимости от особенностей видов деятельности.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Коэффициенты финансовой устойчивости

При определенном уровне этого риска (а соответственно, и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового рычага может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрицательную величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на обслуживание используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).

Пример 2.10.Сумма уставного капитала предприятия равна 60 тыс. руб. Спрос на продукцию предприятия достаточно высок. Валовая рентабельность (ЭР) составляет 21%. Для расширения производства руководство принимает решение привлечь банковский кредит. Ставка по банковскому кредиту — 18%. Однако, по условиям кредитной линии, банк выдает кредиты не менее 30 тыс. руб. и берет премию за дополнительный риск. Рассчитайте оптимальную величину заемных средств, если налог на прибыль — 20%.

Что обозначает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Соотношение капиталов в компании – показатель, определяющий степень риска, доходности и устойчивости фирмы. Необходимость в его исчислении возникает в компаниях, не имеющих достаточной базы для осуществления деятельности и привлекающих капитал извне. Займы позволяют обеспечивать производственные потребности и повысить прибыльность, но важен объем внешнего капитала. От значения показателя зависит финансовая устойчивость компании, так как существенное превышение объема внешнего капитала над собственным влечет значительные риски потери бизнеса. В то же время, сопряженная с риском стратегия считается и наиболее прибыльной.

Сущность коэффициента заключается в установлении количества единиц привлеченных активов, приходящихся на единицу активов, имеющихся в распоряжении фирмы. Чем он выше, тем больше кредитов у компании, а, значит, тем рискованнее для нее ситуация, поскольку нестабильность рынка может привести предприятие к банкротству. Т.е. коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает степень зависимости фирмы от капитала кредиторов: его преобладание отражает эту зависимость извне, наличие же собственных средств как доминирующей составляющей в структуре источников говорит о надежности и устойчивости компании.

Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.

Иными словами, финансовый рычаг — объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Эффект финансового рычага рассчитывают по следующей формуле;

Эффект финансового рычага (ЭФР):

плечо рычага

ЭФР = (1-Т)(ЭР-СП) х (2.9)

дифференциал

где Т – ставка налога на прибыль;

ЭР – экономическая рентабельность активов = прибыль до уплаты

налогов / актив;

СП – средняя процентная ставка по кредиту;

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Коэффициент позволяет установить величину заемных средств, привлеченных предприятием на единицу собственного капитала.

Три составляющие формулы расчета эффекта финансового рычага:

1. Налоговый корректор финансового рычага (1–Т), который показывает, в какой степени проявляется эффект финансового рычага в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.

2. Дифференциал финансового рычага (ЭР–СП), который характеризует разницу между коэффициентом операционной рентабельности активов и средним размером процента за кредит.

3. Коэффициент финансового рычага (ЗК/СК), который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.

Эти составляющие позволяют целенаправленно управлять эффектом финансового рычага в финансовой деятельности предприятия.

Налоговый корректор финансового рычага практически не зависит от деятельности предприятия, так как ставка налога на прибыль установлена законодательно. Вместе с тем в управлении финансовым рычагом дифференцированный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях:

а) если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;

б) если по отдельным видам деятельности предприятие использует налоговые льготы по прибыли;

в) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует льготный режим налогообложения прибыли;

г) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли.

В этих случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структуры производства (а соответственно, и на состав прибыли по уровню ее налогообложения), можно, снизив среднюю ставку налогообложения прибыли, повысить воздействие налогового корректора финансового рычага на его эффект (при прочих равных условиях).

Дифференциал финансового рычага – главное условие, формирующее положительный эффект финансового результата.

Этот эффект проявляется только в том случае, если уровень операционной прибыли, генерируемой активами предприятия, превышает средний размер процента за используемый кредит (включающий не только его прямую ставку, но и другие удельные расходы по его привлечению, страхованию и обслуживанию), т.е. дифференциал финансового рычага – положительная величина. Чем больше положительное значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.

Как правило, чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем большую прибыль оно получает на собственный капитал. Однако привлечение большой величины заемных средств сопряжено с некоторыми ограничениями.

Прежде всего в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка (в первую очередь, сокращения объема предложения на нем свободного капитала) стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень прибыли, генерируемой активами предприятия.

Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия при повышении доли используемого заемного капитала увеличивает риск его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — определение

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов. Исходные данные для расчета — бухгалтерский баланс.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — что показывает

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — формула

Общая формула расчета коэффициента

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.190, стр.290, стр.490 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — значение

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении существенных факторов и мер по обеспеченнию предприятия собственными оборотными средствами.

Нормативное значение поккзателя Коэффициент обеспеченности собственными средствами — 0.1 (10%), — было установлено постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» как одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается для оценки платежеспособности компании. Если Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1, то структура баланса компании признается неудовлетворительной.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка	-0.900	-0.652	-0.580	-0.553	-0.637	-0.629	-0.630
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка	-0.566	-0.310	-0.338	-0.324	-0.318	-0.366	-0.396
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка	-0.372	-0.207	-0.335	-0.268	-0.251	-0.239	-0.228
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка	-0.255	-0.263	-0.226	-0.197	-0.217	-0.166	-0.216
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	-0.191	-0.278	-0.370	-0.400	-0.387	-0.411	-0.429
Все организации	-0.248	-0.282	-0.353	-0.355	-0.351	-0.365	-0.385

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Оценка коэффициента устойчивого развития организации

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственного капитал определяются с помощью коэффициента устойчивости экономического роста (КУР), который исчисляется как отношение реинвестированной прибыли (РРП) к среднегодовой величине собственного капитала (СК).

, (3.5)

где — чистая (нераспределенная прибыль);

— прибыль, направленная на развитие производства.

Коэффициент устойчивости экономического роста отражает темпы увеличений экономического потенциала предприятия.

Для оценки влияния факторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель, представленную в формуле:

, (3.6)

где — показатель отношения прибыли, реинвестированной в развитие производства, к сумме чистой прибыли, рассчитан в формуле (3.9):

, (3.7)

где показатель рентабельность продаж, рассчитывается по формуле:

(3.8)

где ресурсоотдача:

(3.9)

где коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемным и собственным капиталом, рассчитан в формуле:

(3.10)

Модель отражает воздействие как производственной, так и финансовой деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом предприятие может воздействовать на рост коэффициента, используя следующие экономические рычаги:

снижение доли выплачиваемых дивидендов;

повышение ресурсоотдачи;

повышение рентабельности продукции.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния предприятия, как:

обеспеченность собственным оборотным капиталом;

ликвидность текущих активов;

оборачиваемость оборотных средств;

соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия.

Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического представлена в формуле:

, (3.11)

где оборачиваемость собственного оборотного капитала, определяемая как отношение выручки от реализации продукции к сумме собственного оборотного капитала;

обеспеченность собственным оборотным капиталом, определяемая как отношение собственного оборотного капитала к сумме текущих активов; коэффициент текущей ликвидности (покрытия); доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия. Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста на основании данных форм 1,2 бухгалтерской отчетности и приведен в табл. 3.3.

Таблица 3.3- Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста ОАО «Алроса Лена» за 2011 г.

Показатели	Обозначение	2010 г.	2011 г.	Изменение, ( +, -)
				абсол.	относ,%
Чистая прибыль, тыс. руб.	— 133412265035991- 269,8
Реинвестированная прибыль, тыс. руб.	— 133412265035991- 269,8
Выручка продаж, тыс. руб.	В	536760	679260	142500	26,5
Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.	250171,5221550,5- 28621- 11,4
Средн. сумма собственного капитала, тыс. руб.	78509,597916,51940724,7
Среднего. сумма оборотных активов, тыс. руб.	87548,558508,029040,5- 33,2
Средн. сумма собств. об. капитала, тыс. руб.	EC	— 84113,5	— 65126,0	18987,5	— 22,6
Средн. сумма кратк. обязательств, тыс. руб.	KO	124067,5	78578,5	— 45489	— 36,7
Коэффициент (доля) реинвестированной в производство прибыли	KРП	1	1	0,0
Рентабельность продаж, %	— 56,711,7- 234,0
Обор. собственного оборотного капитала, раз	КОБ	— 7,35	— 16,92	— 9,57	63,44
Коэф. обесп. собств. оборотным капиталом	КС	— 0,42	— 0,34	0,07	15,86
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	КП	0,71	0,74	0,04	5,52
Коэф. (доля) кратк. обязательств в капитале	КК	0,50	0,35	— 0,14	— 28,48
Коэффициент финансовой зависимости	КФЗ	3,19	2,26	— 0,92	— 28,99
Коэффициент устойч. экономического роста, %	КУР	— 16,99	23,31	40,3	— 236,13

Перейти на страницу: 1

Трудовая мотивация работников

трудовая мотивация персонал

Трудовая
мотивация персонала предприятия зависит от внутренних и внешних факторов. В их
числе можно отметить как обстановку на предприятии, условия труда и способность
…

Современные подходы к управлению мотивацией персонала на предприятии

Коммерческий
успех любой фирмы и организации в условиях рыночной экономики невозможен без
слаженной работы персонала, без заинтересованности каждого отдельно взятого
работника в своей работе, в в …

Примеры расчета индикаторов

Более детальный порядок оценки финансового состояния компании на базе системы коэффициентов структуры капитала представлен в примерах их расчета для российских компаний: ГК «Внешэкономбанк» и ПАО «Сургутнефтегаз».

Таблица 2. Показатели для расчета КСК для ГК «Внешэкономбанк», млрд руб.
Код	Статья отчетности	2014	2015	2016
1300 Ф.1	Собственные средства и резервы	378	480	555
1500 Ф.1	Краткосрочные обязательства	559	703	557
1400 Ф.1	Долгосрочные обязательства	973	1024	1179
1700 Ф.1	Валюта баланса	3885	4078	3573
1600 Ф.1	Совокупные активы	3885	4078	3573
2300 Ф.2	Прибыль до налогообложения	15	35	56
2330 Ф.2	Проценты к уплате	4	7	8

Все сведения для определения структуры финансирования компании приведены в финансовой отчетности корпорации – форме №1 (бухгалтерский баланс) и форме №2 (отчет о прибылях и убытках).

Таблица 3. Итоги расчета по ГК «Внешэкономбанк», млрд руб.
№	Показатель	2014	2015	2016
1	Кавт	0,097297	0,117705	0,155332
2	Ккзк	0,394337	0,423492	0,485866
3	Кфз	4,05	3,60	3,13
4	Кпп	3,75	5	7

Вывод! По итогам расчета коэффициентов структуры капитала для ГК «Внешэкономбанк» была выявлена существенная зависимость заемных источников финансирования. В частности, индикатор автономии свидетельствует о недостаточности собственных средств, а показатель зависимости от займов продемонстрировал чрезмерно высокое значение. От банкротства ее удерживает нормальное значение коэффициента концентрации заемного капитала, а также наличие собственных средств для обеспечения процентных выплат. В динамике заметно медленное увеличение собственных и сокращение заемных средств.

Рисунок 1. Динамика КСК для ГК «Внешэкономбанк» в 2014-2016 гг.

Для «Внешэкономбанка» чрезмерный объем заемного финансирования не угрожает процедурой банкротства, поскольку средства привлекаются с государственной поддержкой – под низкий процент.

Таблица 4. Показатели для расчета КСК для ПАО «Сургутнефтегаз», млрд руб.
Код	Статья отчетности	2014	2015	2016
1300 Ф.1	Собственные средства и резервы	2890	3305	3872
1500 Ф.1	Краткосрочные обязательства	110	128	132
1400 Ф.1	Долгосрочные обязательства	6	5	2
1700 Ф.1	Валюта баланса	3501	3906	4239
1600 Ф.1	Совокупные активы	3501	3906	4239
2300 Ф.2	Прибыль до налогообложения	335	123	922
2330 Ф.2	Проценты к уплате	998	3522	504

Представленные сведения взяты из консолидированной финансовой отчетности корпорации, которая находится в публичном доступе.

Таблица 5. Итоги расчета по ПАО «Сургутнефтегаз», млрд руб.
№	Показатель	2014	2015	2016
1	Кавт	0,83	0,85	0,91
2	Ккзк	0,03	0,03	0,03
3	Кфз	0,04	0,04	0,03
4	Кпп	0,34	0,03	1,83

Вывод! По итогам расчета коэффициентов структуры капитала для ПАО «Сургутнефтегаз» установлено, что все показатели находятся в пределах допустимых значений: фирма обладает солидным собственным капиталом (Кавт) и оптимально использует заемное финансирование (Кфз и Ккзк). Что касается Кпп, то в течение 2014-2015 гг. компания получала невысокую прибыль, обусловленную снижением стоимости нефти, что не позволяло ей погашать проценты по обязательствам за счет собственного капитала, однако в 2016 году ситуация изменилась.

Рисунок 2. Динамика КСК для ПАО «Сургутнефтегаз» в 2014-2016 гг.

Расчет коэффициентов структуры капитала удобнее всего осуществлять в табличном редакторе Excel. Все приведенные выше примеры представлены в образце-документе.

Кому важно рассчитывать КСК?

Поскольку показатели структуры финансирования компании способны продемонстрировать финансовое состояние бизнеса, его платежеспособность, эффективность использования всех каналов, риск банкротства, возможность покрывать обязательства в долгосрочном периоде, то в их расчете заинтересован широкий круг лиц:

Инвесторы удостоверяются в перспективах развития компании и ее устойчивом финансовом положении.
Кредиторы уточняют уровень риска банкротства, который выступает стоп-фактором при определении возможности предоставления займов.
Руководство оценивает возможности привлечения дополнительных заемных средств без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Примечание!
В некоторых случаях КСК рассчитывают государственные регулирующие органы, когда речь идет о предприятиях стратегических отраслей или субъектов хозяйствования, ухудшение финансового положения которых может повлечь за собой необратимые последствия для всего национального хозяйства в целом.

Нормативное значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Данный показатель, НЕ содержит нормативно — установленных критериев и значений. Его рост обуславливает повышение деловой активности предприятия. А снижение отрицательно характеризует эффективность использования заемных средств.

Данный показатель, применяется с другими показателями оборачиваемости для анализа эффективности финансовой деятельности предприятия, такими как:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала