Формула определения оборотных средств
В первую очередь, любой компании нужно понимать, сколько именно оборотных средств ей нужно для стабильной и эффективной работы. Для этого используют формулу:
П = З + Дз – Ко, где
П – финансово-эксплуатационная потребность в оборотных средствах;
З – запасы и прочие текущие активы;
Дз – дебиторская задолженность;
Ко – краткосрочные обязательства.
Для определения каждого из показателей используется один из возможных методов:
- Опытно-статистический. Необходимо проанализировать статистические данные за несколько лет (как правило, от 3 до 5). На основании этой информации рассчитать средние показатели и использовать их для определения потребности предприятия в оборотных средствах.
- Прямой расчет. Сначала разрабатывается система нормативов применительно к каждой статье текущих активов. Это сложная работа, требующая тщательного анализа производственного процесса с учетом сезонности производства, возможного изменения рыночной конъюнктуры и целого ряда других факторов.
- Метод коэффициентов. Отличается от метода прямого расчета тем, что здесь используется системы корректирующих коэффициентов, отражающих планируемую динамику изменения темпов производства.
Основу анализа оборотных средств составляет расчет и оценка системы коэффициентов. Они показывают, достаточно ли текущих активов для бесперебойного производственного процесса, за счет каких источников они сформированы, насколько эффективно используются.
Список литературы
- Безухов Д.А. Выбор критерия оптимальности управления оборотным капиталом предприятия/ Д.А. Безухов // Проблемы развития современного общества: экономические, правовые и социальные аспекты: сборник научных статей по итогам Всероссийской научно-практической конференции, Волгоград.-201.-С.31-43
- Безухов Д.А. Элементный состав и структура оборотного капитала производственной сферы предприятия /Д.А. Безухов// Антикризисные задачи развития общественных наук на современном этапе: Сборник научных статей по итогам научно-практической конференции , Волгоград.-2014-С.5-9
- Веретенникова О.Б. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов /О.Б. Веретенникова, О.А. Лобенко// Управленец.-2017.-№11-12.
Уменьшение и увеличение оборотных средств предприятия
Для обеспечения эффективной работы предприятия текущих активов не должно быть слишком много. Это неизбежно повлечет за собой дополнительные расходы. Их недостаток может вообще сделать само существование компании невозможным.
Увеличение оборотных активов в балансе предприятия может говорить о:
- Росте объемов производства, что, несомненно, рассматривается как положительный фактор.
- Накапливании сверхнормативных запасов сырья или готовой продукции, что свидетельствует о неэффективной работе производственных или сбытовых подразделений. Это отрицательно сказывается на эффективности компании.
- Увеличении дебиторской задолженности как вследствие роста объемов производства (плюс), так и ухудшения платежной дисциплины покупателей (минус).
- Увеличении суммы финансовых вложений, что может быть положительным фактором за счет более эффективного использования свободных денежных средств. С другой стороны, это может полечь за собой отвлечение материальных ресурсов из производственной сферы.
Причинами уменьшения текущих активов могут быть:
- Снижение темпов производства, что отрицательно сказывается на эффективности работы предприятия.
- Уменьшение ненормативных запасов сырья и готовой продукции, что позволяет снизить непроизводственные расходы.
- Падение дебиторской задолженности, что может быть следствием снижения спроса на продукцию компании (минус), либо повышением эффективности работы с покупателями (плюс).
- Уменьшение остатков денежных средств на счетах компании, что может быть весьма опасно, поскольку способно поставить под угрозу само существование предприятия.
Описанные выше коэффициенты в большинстве своем имеют ограничения на минимальные значения. Соответственно, чем они выше, тем эффективнее работает компания. Исключение составляют период оборачиваемости и коэффициент закрепления. Для них ситуация обратная – чем меньше значения, тем больше предприятие способно получить выручки на каждый рубль вложенных оборотных активов.
Основные коэффициенты: формулы, примеры, нормативные значения
Для анализа оборотных активов применяется расчет и оценка ряда экономических показателей на основании данных бухгалтерского учета. Ниже приведены наиболее используемые коэффициенты.
Доля оборотных средств
Одним из основных коэффициентов является доля оборотных средств в общей величине активов предприятия:
ДОА = ОА/А, где
ДОА – доля оборотных активов;
ОА – оборотные активы (сумма по второму разделу бухгалтерского баланса);
А – суммарные активы.
Коэффициент показывает, насколько ликвидны активы предприятия и какова его способность исполнять свои краткосрочные и среднесрочные обязательства. Чем выше его значение, тем привлекательнее для инвесторов вложения в конкретную компанию. Нормативное значение ДОА зависит от особенностей деятельности конкретного предприятия. В общем случае оно должно быть более 50%.
Собственные оборотные средства
Вторым показателем является величина собственных оборотных средств:
СОС = ОА – КО, где
КО – краткосрочные обязательства.
Еще одна формула для расчета этого показателя:
СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеобротные активы
Положительное значение СОС – это уже норма, особенно для молодого предприятия. Если же показатель меньше нуля, это говорит о том, что компания не способна исполнить даже краткосрочные обязательства.
Коэффициент обеспеченности собственными активами
Рассчитывается по формуле:
Косос = (СК – НА)/ОА, где
СК – собственный капитал,
НА – необоротные активы.
Коэффициент показывает, на сколько текущие активы сформированы за счет собственного капитала компании. Его значение наглядно демонстрирует, способна ли компания самостоятельно без привлечения чужих средств финансировать свою деятельность.
В этом случае финансовое состояние компании считается устойчивым. Если же коэффициент ниже нуля, можно говорить о том, что предприятие вообще не способно вести свою деятельность самостоятельно. Это может стать причиной банкротства.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
Значение рассчитывается следующим образом:
Коз = СОС/З, где
З – запасы.
Коэффициент показывает, на сколько запасы сформированы за счет собственных источников. Нормативное значение – от 60 до 80%.
С другой стороны, его чрезмерно высокое значение может свидетельствовать о неэффективном использовании заемного капитала, вплоть до полного отказа от него. А это может существенно снизить эффективность работы компании.
Показатели эффективности использования текущих активов
Коэффициент оборачиваемости — показывает, сколько оборотов совершают текущие активы за отчетный период:
Коб = В/СОА, где
В – выручка,
СОА – средняя величина оборотных активов.
Например, если для расчета Коб взяли годовые данные и получили значение, равное 2, значит оборотные средства за один год успели два раза поучаствовать в процессе производства и вернуться в виде выручки.
Период оборачиваемости — показывает, за сколько дней текущие активы совершают полный оборот и возвращаются в форме выручки:
Поб = СОА*Д/В, где
Д – количество дней в отчетном периоде.
Посчитать этот показатель можно и просто разделив количество дней в периоде на Коб. Например, для Коб=2 период оборачиваемости равен 180 дням. То есть оборотные средства возвращаются предприятию за полгода.
Коэффициент закрепления — показывает, сколько текущих активов приходится на каждый рубль выручки:
Кз = СОА/В
Чем меньше этот показатель, тем эффективнее используются оборотные средства при прочих равных условиях. Например, для Коб=2, Кз=0,5. Это значит, что каждые 50 коп. оборотных средств за год принесут 1 руб. прибыли.
