Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Значение

Исследование значения показателя необходимо проводить в динамике за период не менее трех лет.

При этом стоит учитывать, что в отличие от многих относительных показателей данный коэффициент может принимать значение ниже 0.

Подобный случай на практике случается не часто и присущ компаниям с проблемами финансирования.

Нормативное

Стоит отметить, что рассматриваемый показатель используется только в российской практике финансового анализа. Измеритель был введен в 1994 году, и основной целью использования предполагалось определение несостоятельности.

Однако такой жесткий критерий является недосягаемой величиной для многих компаний. В данном контексте особенно актуальным представляется анализ показателя в динамике для выявления собственной тенденции изменений.

Если увеличился

Увеличение показателя является положительным сигналом для общей финансовой устойчивости и платежеспособности компании.

Подобная позитивная тенденция связана со многими факторами, некоторые из них:

• со снижением кредитного бремени;
• с увеличением доли собственного капитала;
• с улучшением показателей платежеспособности;
• с увеличением числа клиентов.

Если снижается

Если значение показателя существенно ниже нормы или имеет отрицательную тенденцию, то речь идет о снижении устойчивости предприятия и увеличении зависимости от кредитных ресурсов.

Такая негативная тенденция отражается в следующих аспектах:

• уменьшение собственного капитала;
• увеличение уровня риска потери финансовой устойчивости;
• увеличение уровня риска просрочки по кредитам.

Если отрицательный

На практике встречаются случаи, когда значение показателя становится меньше 0.

Хозяйственная деятельность такого предприятия осуществляется лишь за счет заемных источников, что свидетельствует о неустойчивом положении и может привести к банкротству.

Возможные причины изменения

Любые колебания в финансовых показателях компании связаны со множеством факторов.

Так, на показатель в большей степени могут оказать влияние:

• уровень зависимости компании от кредиторов;
• этап жизненного цикла компании;
• рыночная ситуация;
• принадлежность к отрасли.

Также необходимо учитывать факторы внешней среды, способные в той или иной степени влиять на финансовое положение компании.

Как улучшить?

Улучшение показателя может быть достигнуто за счет:

• оптимизации структуры оборотных активов и заемных средств;
• направления чистой прибыли в текущую деятельность компании;
• привлечения новых средств собственников;
• сокращения производственного цикла;
• увеличения объема продаж.

Для определения наиболее эффективного направления развития для конкретной компании необходим комплексный анализ, что предполагает многофакторное исследование.

Выявление проблем и противоречий функционирования объекта как внутри себя, так и по отношению к внешней среде позволяет своевременно реагировать на изменения.

Таким образом, можно сделать вывод, что в условиях высокой волатильности макросреды компаниям необходима непрерывная адаптация.

В данном контексте использование рассмотренных аналитических инструментов позволяет своевременно выявлять отрицательные тенденции.

Как определяется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?

Для проведения любого вида финансового анализа необходим доступ к специальным формам финансовой отчетности.

В частности, чтобы найти значение рассматриваемого коэффициента необходимы данные из бухгалтерского баланса компании.

При этом определение значения показателя производится в два этапа:

• расчет суммы собственных оборотных средств (СОС);
• расчет коэффициента.

Стоит отметить, что сумма СОС может использоваться и как отдельный аналитический показатель.

Общая формула

Первым этапом расчета показателя является определение суммы СОС.

Для этого необходимо преобразовать данные бухгалтерского баланса следующим образом:

• Owc – собственные оборотные средства;
• Ac – оборотные активы;
• Lc – краткосрочные обязательства.

Тогда общая формула примет следующий вид:

Текущих активов

В современной финансовой терминологии существует огромное количество понятий и обозначений.

Особенности времени обращения таких активов позволяют также называть их текущими или мобильными. Вне зависимости от используемого обозначения расчет показателя будет производиться по общей формуле.

Оборотного капитала

Оборотный капитал – это денежное выражение всех групп оборотных средств компании в совокупности.

Поскольку для расчета рассматриваемого коэффициента используются компоненты в денежном измерении общую формулу расчета можно привести к конечному виду:

Материальных запасов

В некоторых ситуациях в компаниях может возникнуть потребность в более детальной финансовой аналитике. В таком случае проводится анализ в разрезе видов оборотных активов.

Все данные для расчета, как и предыдущем случае находятся в балансе.

Общая формула имеет следующий вид:

где Inv – денежное выражение материальных запасов.

Вычисление по балансу

Для удобства и быстроты поиска информации представим компоненты расчета в виде строк соответствующей отчетности.

Тогда формулы примут следующий вид:

Пример расчета

Алгоритм определения значения коэффициента рассмотрим на примере условной информации из баланса компании «Альфа», представленной в таблице.

Тогда коэффициенты обеспечения собственными оборотными средствами примут следующие значения:

• За 2017 год = (560 — 400)/560 = 0,3
• За 2016 год = (530 — 420)/530 = 0,2
• За 2015 год = (400 — 390)/400 = 0,02

Для более детальной аналитики представим коэффициент обеспеченности запасов за тот же временной отрезок:

• За 2017 год = (560 — 400)/100 = 1,6
• За 2016 год = (530 — 420)/110 = 1
• За 2015 год = (400 — 390)/100 = 0,1

Из рассчитанных показателей видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода в компании «Альфа» наблюдается положительная тенденция.

Улучшение финансовой устойчивости связано прежде всего с уменьшением финансирования текущей деятельности за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Также наблюдается тенденция улучшения финансирования запасов. По состоянию на 2017 год компания обеспечивает последние полностью за счет собственных средств.

Примеры расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

При отрицательном значении коэффициента у организации:

• отсутствует собственный капитал;
• Оборотные активы компании сформированы заёмными средствами, что свидетельствует о высокой задолженности от заемщиков;
• возрастает риск возникновения задолженности организации по своим обязательствам;
• имеет место высокая вероятность потери фирмой финансовой устойчивости.

Величина нормативного показателя является очень жёстким критерием для российских предприятий

Многим организациям этого значения достаточно тяжело достичь.

Пример 1.

Необходимо рассчитать величину коэффициента обеспеченности СОС на начало и конец периода.

Исходные данные:

• Капитал и резервы: 250 млн. рублей на начало, 270 млн. рублей на конец периода.
• Внеоборотные активы: 140 млн. рублей на начало, 160 млн. рублей на конец периода.
• Оборотные активы: 240 млн. рублей на начало, 265 млн. рублей на конец периода.

Значение на начало периода:

К обеспеченности СОС=(250-140)/240=0,46 (соответствует нормативному значению).

Значение коэффициента на конец периода:

К обеспеченности СОС=(270-160)/265=0,4 (соответствует нормативному значению).

Пример 2.

На основе результатов предыдущего примера рассчитать динамику величины коэффициента обеспеченности СОС.

Динамика К обеспеченности СОС= 0,4/0,46=0,87

Значение коэффициента по сравнению с началом периода к концу года уменьшилось на 13 %.

Необходимо уделять внимание этому показателю

• Во-первых, его значение контролируется на законодательном уровне.
• Во-вторых, плохое значение коэффициента является одним из признаков несостоятельности организации.

Следует поддерживать показатель на приемлемом уровне. Естественно, необходимо применить эффективную стратегию по управлению оборотным капиталом фирмы.

Положительная динамика коэффициента привлечёт больше платежеспособных контрагентов

Также следует проводить мониторинг значения этого коэффициента у важных для фирмы контрагентов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — определение

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов. Исходные данные для расчета — бухгалтерский баланс.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — что показывает

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — формула

Общая формула расчета коэффициента

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.190, стр.290, стр.490 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — значение

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении существенных факторов и мер по обеспеченнию предприятия собственными оборотными средствами.

Нормативное значение поккзателя Коэффициент обеспеченности собственными средствами — 0.1 (10%), — было установлено постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» как одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается для оценки платежеспособности компании. Если Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1, то структура баланса компании признается неудовлетворительной.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка	-0.900	-0.652	-0.580	-0.553	-0.637	-0.629	-0.630
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка	-0.566	-0.310	-0.338	-0.324	-0.318	-0.366	-0.396
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка	-0.372	-0.207	-0.335	-0.268	-0.251	-0.239	-0.228
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка	-0.255	-0.263	-0.226	-0.197	-0.217	-0.166	-0.216
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	-0.191	-0.278	-0.370	-0.400	-0.387	-0.411	-0.429
Все организации	-0.248	-0.282	-0.353	-0.355	-0.351	-0.365	-0.385

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств:

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс 0,7 сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Для чего необходимо рассчитывать КОСОС?

Значение коэффициента представляет интерес для экономистов и руководителей предприятий. Оно позволит получить ответы на следующие вопросы:

1. Есть ли дефицит оборотных средств?
2. Не тянет ли вниз бизнес кредитное плечо?
3. Есть ли у компании свои средства для обеспечения деятельности?
4. Все ли в порядке у предприятия с платежеспособностью?
5. Удовлетворительной ли является структура баланса?
6. Нет ли опасности банкротства в обозримом будущем?
7. Является ли эффективным управление оборотным капиталом?
8. Сможет ли компания работать, если возникнут проблемы с привлечением кредитов и займов?

Регулярный анализ коэффициента в динамике позволяет выявить вероятные проблемы с ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью и вовремя предпринять меры по улучшению ситуации.

Примеры расчета коэффициента

Пример расчета прогноза изменения платежеспособности предприятия

1. Магазин игрушек

Собственный капитал = 500 000 руб. Сюда входят вложения собственника и доходы от торговых операций.

Внеоборотные активы = 300 000 руб. Сюда входит стоимость витрин, кассовой техники, прочего торгового оборудования.

Оборотные активы = 250 000 руб. Они состоят из находящегося в магазине и на складе товара, денежных остатков в кассе.

К = (500 000 — 300 000)/250 000 = 0,8

0,5

2. Студия веб-дизайна

Собственный капитал = 120 000 руб. Сюда включаются вложения собственников и доходы от выполненных заказов.

Внеоборотные активы = 90 000 руб. Сюда входит стоимость компьютеров, и сопутствующего оборудования.

Оборотные активы = 450 000 руб. Сюда входит дебиторская задолженность за выполненные заказы и средства на расчетном счете компании.

К = (120 000 — 90 000)/450 000 = 0,066

К

3. Ремонтная бригада

Собственный капитал = 1 100 000 руб. Он включает вложения собственников, и доходы от выполненных работ.
Внеобортные активы = 900 000 руб. Сюда входит ремонтное оборудование, спецодежда, автомобиль, находящийся в стоимости бригады.
Оборотные активы = 680 000 руб. Они включают строительные материалы и расходные средства для ремонтного оборудования.

К = (1 100 000 — 900 000)/680 000 = 0,29

0,1

4. Фирма, выполняющая грузоперевозки

Собственный капитал = 3 100 000 руб. В него входят вложения акционеров.

Внеоборотные активы = 2 000 000 руб. Сюда входит стоимость двух грузовых автомобилей и ремонтного оборудования.

Оборотные активы = 900 000 руб. Они включают бензин, расходные материалы, средства в кассе организации.

К = (3 100 000 — 2 000 000)/900 000 = 1,22

В данном случае К превышает 1. Соответственно, фирма обладает достаточным количеством собственных средств, чтобы обеспечить операционную деятельность даже при самых негативных обстоятельствах. Организация не нуждается в заемных деньгах и какой-либо другой денежной помощи.

Коэффициент финансирования

Для полной оценки финансовой устойчивости компании нужно использовать не только рассмотренный показатель, но и другие показатели фин. устойчивости, в частности, коэффициенты автономии (платежеспособности фирмы) и эффективности использования собственных денежных средств.

коэффициент обеспеченности очень важен для оценки перспектив бизнеса!

Пример № 2

Вычислим коэффициент обеспеченности активов собственными средствами на основании других данных.

Внеоборотные активы (1-й раздел БО-1 – стр. 1100) – 98 600 тыс. руб.

Оборотные фонды (2-й раздел БО-1 – стр. 1200) – 15 800 тыс. руб.

Капитал/резервы (3-й раздел БО-1 – стр. 1300) – 100 000 тыс. руб.

К _сос = ( 100 00 – 98 600) / 15 800 = 0,09

Проанализировав полученное значение, экономист компании ставит в известность руководство и предоставляет соответствующие выводы:

• значение коэффициента ниже критической отметки на 0,01 (0,09 — ,01 = — 0,01);

• коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,09 показывает ничтожно малый размер собственного капитала в составе активов организации – 9 %;

• подобное обеспечение собственными средствами говорит о критической ситуации в компании – неудовлетворительной структуре баланса, финансовой нестабильности, неплатежеспособность перед партнерами и кредиторами.

В заключение отметим, что анализировать финансовое состояние предприятия необходимо на основе значений, рассчитанных по такому показателю, как коэффициент обеспеченности собственными средствами. Формула расчета несложна, но правильная трактовка полученных значений поможет своевременно принять меры по устранению кризисной ситуации.

Экономический смысл коэффициента

Внеоборотные активы предприятия характеризуются низкой ликвидностью. Их сложнее и дольше обменивать на другие материальные блага. Поэтому они обязательно должны быть покрыты высоколиквидным источником – собственным капиталом. Однако часть капитала должна остаться для финансирования текущей деятельности. В этом случае предприятие гарантированно сможет нормально функционировать и будет считаться финансово устойчивым.

Справка! К внеоборотным активам относятся здания, сооружения, земля, инвестиции в дочерние и зависимые общества, займы на срок более 1 года, расходы на деловую репутацию, права и патенты, имущество, переданное в лизинг или прокат.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка	-0.900	-0.652	-0.580	-0.553	-0.637	-0.629	-0.630
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка	-0.566	-0.310	-0.338	-0.324	-0.318	-0.366	-0.396
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка	-0.372	-0.207	-0.335	-0.268	-0.251	-0.239	-0.228
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка	-0.255	-0.263	-0.226	-0.197	-0.217	-0.166	-0.216
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	-0.191	-0.278	-0.370	-0.400	-0.387	-0.411	-0.429
Все организации	-0.248	-0.282	-0.353	-0.355	-0.351	-0.365	-0.385

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата