Каталог: коэффициент абсолютной ликвидности

Нормальное значение показателя абсолютной ликвидности

Cash ratio демонстрирует способность компании погашать свои текущие обязательства. При этом неверно полагать, что чем больше ее значение, тем стабильнее положение фирмы. Если CR равен единице, то есть фирма может покрыть все краткосрочные долги наличностью, значит, она неэффективно использует свои финансовые ресурсы.

Нормальное значение показателя составляет:

• не менее 0,2 в мировой практике, что говорит о том, что каждый день фирма должна быть готова погасить от 20% своих текущих обязательств;
• от 0,2 до 0,5 в российской практике в связи с тем, что наблюдается неоднородность структуры текущих их обязательств, а сроки их погашения меняются.

Важный момент! Если показатель абсолютной ликвидности становится меньше 0,2, то в компании требутся провести анализ платежеспособности

Когда он превышает отметку в 0,5, важно оценить дополнительные возможности использования капитала

Компании достаточно иметь сумму абсолютных активов, сставляющую 20% от величины текущих обязательств. Остальные средства могут быть размещены на срочных банковских счетах, направлены в реальные или финансовые инвестиции.

При оценке краткосрочной платежеспособности предприятия любой отрасли желательно рассчитать CR не только за текущий год, но и за 3-5 предыдущих лет. Существенные колебания коэффициента – тревожный сигнал для инвестора.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

Интерпретация результата

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Нормативное значение

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Если ниже нормы

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

• при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
• при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
• если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов — их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Если выше нормы

Завышенное значение показателя указывает на:

• отклонения в структуре капитала;
• нерациональное применение высоколиквидных активов;
• потребность в изучении использования капитала.

На что указывает его рост?

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Если снизился – что это значит?

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности и нормативное значение

Принятое в зарубежной практике нормативное значение коэффициента – > 0,2. Суть ограничения: ежедневно предприятие должно погашать не менее 20% текущих пассивов. Практика финансового анализа в российских компаниях придерживается тех же принципов. Правда, обоснования такому подходу нет.

Структура краткосрочной задолженности в российской практике неоднородна. Сроки погашения значительно колеблются. Поэтому цифру 0,2 следует считать недостаточной. Для многих предприятий норма коэффициента находится в диапазоне 0,2-0,5.

Если коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы:

• предприятие не может немедленно рассчитаться с поставщиками с помощью денежных средств всех видов (в т.ч. вырученных от продажи ценных бумаг);
• экономистам нужно дополнительно проанализировать платежеспособность.

Большой рост коэффициента абсолютной ликвидности показывает:

• слишком большая часть неработающих активов в виде денежных средств в кассах и на банковских счетах;
• нужен дополнительный анализ применения капитала.

Таким образом, чем выше показатель, тем выше ликвидность компании. Но чрезмерно высокие значения указывают на нерациональное использование денежных средств: у предприятия имеется внушительный объем финансов, не «вложенных в дело».

Вернемся к нашему примеру.

Значения абсолютной ликвидности в 2013 и 2015 годах находится в пределах нормы. А в 2014 году предприятие испытывало трудности с погашением краткосрочных обязательств.

Проиллюстрируем динамику показателя и для наглядного примера отобразим на графике:

Для максимальной информативности мы добавили значения за 2011 и 2012 гг. и нарисовали нормативное ограничение показателя.

Чтобы произвести полный анализ платежеспособности предприятия, рассчитывают все показатели ликвидных текущих активов организации. По данному коэффициенту вычисляют долю краткосрочных обязательств, которую реально погасить немедленно. На примере видно, что значение за период 2011-2015 гг. увеличилось на 0,24. В 2011, 2012 и 2014 году компания испытывала трудности с платежеспособностью. Но ситуация нормализовалась – предприятие в состоянии выполнить текущие обязательства на 34%.

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

На платежеспособность влияют составляющие коэффициента.

Чтобы уменьшить обязательства, нужно сокращать расходы. Ответ на вопрос, как найти конкретные пути улучшения, зависит от особенностей бизнеса.

Практический пример расчета

Возьмем за основу отчетность банка на конец 2016 года.

В его случае показатель рассчитывается по формуле:

К аб.ликв. = Денежные и приравненные к ним средства/общая стоимость обязательств =

=2373549/19261404 = 0.12.

В 2015 году он был равен 0.19.

Теперь определим причины изменения величины коэффициента. Посмотрим на значение показателей пассивов и активов.

Объем денежных средств уменьшился на 40% при уменьшении объемов обязательств примерно на 8%.

Коэффициент абсолютной ликвидности по балансу

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1 до 3 -х.

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле:

2. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-1,5, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если рассматриваемый показательприблизительно равен 1.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности, рассчитываемый по следующей формуле:

3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Величина показателя составляет 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый по формуле:

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,33 это говорит о том, что повысилась способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем выше платежеспособность компании. При этом значение, говорящее о благополучии предприятия, лежит в пределах от 1,5 до 2,5.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Анализ этого коэффициента ликвидности показывает, насколько быстро компания способна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года = 1,29 , при таком значении положение компании стабильно, она может покрывать текущие долги за счет денежных средств и доходов от обычной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности — этот коэффициент показывает какую часть краткосрочного долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 0,1-0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности на н.г.=0,23 и на к.г. = 0,47 значит, что не менее 23-47% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней. Как правило, это могут быть наиболее «горячие долги», требующие немедленного покрытия.

Дата добавления: 2015-08-31; Просмотров: 3840; Нарушение авторских прав?;

Факторы, влияющие на динамику показателя

Предприятие представляет собой сложную структуру, которая состоит из отдельных элементов. Оно постоянно развивается под воздействием внутренних и внешних факторов.

Оборот денежной наличности определяется следующим:

• продолжительностью цикла операций;
• сезонностью бизнеса;
• сроками инвестиционных программ;
• показателями операционного левериджа;
• финансовым мышлением владельцев;
• ситуацией на товарном рынке;
• налогообложением;
• кредитованием поставщиков и получателей;
• особенностями расчетов;
• доступностью кредитов и безвозмездного финансирования.

По балансу

Аналогичную формулу можно выразить и с помощью строк бухгалтерского баланса:

Кал= с.1240 + с. 1250/с.1510 +с.1520+с.1530

Строки баланса обозначают следующее:

• 1240- финансовые вложения;
• 1250 – денежные средства;
• 1510- заемные средства;
• 1520- кредиторская задолженность;
• 1530- доходы будущих периодов.

Примечания и корректировки

Наличные являются средством, которым все участники финансового процесса согласны обмениваться при совершении финансовых транзакций. Для того, чтобы наличные могли быть классифицированы как оборотные активы, необходимо, чтобы любые ограничения на их хранение и использование отсутствовали. Такая ситуация возможна, например, в случае решения суда о аресте средств.

Часто компании отображают наличные, на которые действуют ограничения, как денежные средств и эквиваленты в балансе. В таком случае информацию об ограничениях можно найти в примечаниях к финансовой отчетности. Кроме снижения объема денежных средств и эквивалентов на сумму ограниченной части, необходимо также скорректировать значение текущих обязательств и вычесть те, которые связаны с ограничением.