Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности

Управление заемным капиталом, отражение в балансе

Трудно представить современную, быстро развивающуюся фирму, не использующую в текущей деятельности кредитных ресурсов.

Потребность в привлеченных денежных средствах может обуславливаться временным дефицитом ликвидности сырья, материалов, производственных мощностей.

Удовлетворять потребности фирмы в заемных средствах принято несколькими путями. Самым популярным источником заемного капитала считается банковский кредит.

Тем не менее, компании, которые решили привлечь заемные средства вряд ли будут руководствоваться одной лишь популярностью финансового инструмента.

Существенными факторами для выбора источника заемных средств также являются проценты за пользование, иные расходы на обслуживание долга.

В связи с этим, помимо банковского кредита, компании привлекают средства путем эмиссии именных ценных бумаг, осуществляют займы у сторонних организаций.

Учет кредитов и займов часто вызывает некоторые трудности. Некоторую сложность составляет отражение расходов в составе затрат организации.

Но при должном подходе к делу и знании основных правил отражения данных операций можно без ошибок составлять необходимые проводки.

Формула расчета

Р_ЗК рассчитывается по формуле:

К рзс – коэффициент Р_ЗС;
ЧП- чистая прибыль;
Сдзс – стоимость долгосрочных займов;
Скзс – стоимость краткосрочных займов.

Показатель вычисляется за определенный период (месяц, квартал, год). Для расчета берется средняя величина заемных средств за выбранное время.

Чаще всего рентабельность рассчитывается в процентном соотношении. Для этого полученный коэффициент умножают на 100%.

Пример расчета в Excel.

Показатель	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Год	В месяц
Чистая прибыль	12 868	15 086	10 865	9 757	48 576	4 048
Стоимость долгосрочных заемных средств	769 380	875 344	508 753	680 360	2 833 837	236 153,1
Стоимость краткосрочных заемных средств	16 987	20 987	18 098	67 087	123 159	10 263,25
РЗК, %	1,64	1,68	2,06	1,31	1,64	1,64

Вывод: в приведенном примере показатель снижается, это значит, что эффективность использования заемных средств падает. Необходимо провести анализ рентабельности за прошлый год работы предприятия и сравнить полученные результаты. Возможно, падение связано с сезонностью, и тогда оно будет считаться нормой.

Рис. 1. Динамика рентабельности предприятия на графике

Собственный и заемный капитал в бухгалтерском балансе

Перонко И А Оптимизация структуры финансовых ресурсов организаций в современных условиях И А Перонко Н В Липчиу К И Липчиу

Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации На предприятиях судостроения и судоремонта как и в любом аналогичном субъекте хозяйственной деятельности немаловажное внимание уделяется ассортиментным сдвигам влияющим на длительность операционного цикла в свою очередь предопределяющих модификацию процесса формирования финансовых результатов При изучении этапов производства сталкиваемся с проблемой определения некоторых понятий таких как производство …

Заемный капитал в балансе: формула, строка

Современные условия хозяйствования характеризуются желанием многих фирм преодолеть кризисные явления и выработать удачные перспективы развития долговой политики, так как заимствование средств является частью хозяйствующей деятельности любой компании, позволяющей поддерживать структуру капитала, финансовое состояние и кредитоспособность. Необходимым элементом такой политики является обеспечение информационной базой по определению потребности в привлечении заемных источников с необходимостью поддерживать финансовую гибкость компании и диверсифицировать источники финансирования.

Выполнение таких задач возможно только при условии обеспечения предприятия учетно-аналитической базой, позволяющей фиксировать хозяйственную деятельность компании, связанную с долговыми обязательствами, отражающей расходы по привлечению долговых источников.

Отражение заемного капитала в балансе

Дебет счета учета имущества (зависимо от формы внесения),

Кредит «Расчеты с учредителями» (счет 75).

Учет заемного капитала отражается на счетах 66 и 67 (Расчеты по краткосрочным и долгосрочным кредитам).

Счет 66 предназначен для отражения информации о состоянии кредитов и займов сроком до 12 месяцев.

Сумма , полученных фирмой краткосрочных кредитов в бухучете отражается так:

Дебет счетов 50, 51,52 (учет денежных средств),

Кредит счета 66.

- - Дебет «Расчетные счета»,
  - Кредит 66;
  - Дебет «Расчетные счета»,
  - Кредит «Доходы будущих периодов»

Если облигации реализуются ниже номинала, то разница начисляется в течение периода обращения облигаций. Причитающиеся проценты по полученным кредитам отражаются записью:

Дебет «Прочие доходы»,

Кредит «Расчеты по кредитам и займам».

По видам займов, кредитов, кредитным компаниям, предоставившим их, ведется аналитический учет.

При погашении кредитов счет 66 дебетуется, при этом кредитуется счет учета денежных средств

Привлечение заемного капитала предусматривает повышение скорости оборачиваемости капитала.

С помощью анализа использования заемного капитала можно сделать выводы по эффективности процессов:

- - сокращение продолжительности цикла производства за счет интенсификации (использование новейших технологий, повышение производительности труда, механизация и автоматизация процессов, полное использование мощностей);
  - улучшение организации технического снабжения для обеспечения бесперебойного производства и сокращения времени пребывания капитала в запасах;
  - повышение скорости процесса отгрузки и оформления сопроводительных документов;
  - повышение уровня исследований рынка, направленных на продвижения товаров (включая изучение рынка, формирование ценовой политики, совершенствование товара, организацию эффективной рекламы).

Таким образом, компания, привлекающая заемные средства для конкретных целей, обязана в соответствии с нормами законодательства организовать бухучет кредитов и займов.

Правильность и порядок отражения хозяйственных операций контролирует сама организация.

При этом фирма, применяющая заемные средства, должна отразить в учетной политике счета и субсчета, консолидирующие информацию о состоянии кредитов и займов, информацию об изменении срока задолженности, способ отражения затрат по получению и использованию заемных средств.

Эффективная финансовая деятельность компании невозможна без рационального управления капиталом, привлечения заемных средств.

Прибыль приносит не деятельность предприятия в чистом виде, а непосредственно использование капитала

Он позволяет:

- расширять объемы хозяйственной деятельности,
- обеспечивать более эффективное распределение собственных средств,
- ускорять формирование целевых финансовых фондов, то есть повышать рыночную стоимость предприятия.

Данные бухучета для заполнения строк 1410 и 1510

Что касается данных бухгалтерского учета, то для заполнения строк 1410 и 1510 бухгалтерского баланса используются следующие остатки по счетам. По строке 1410 отражается кредитовое сальдо счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» — в части задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев на отчетную дату. А по строке 1510 – кредитовое сальдо счета 66, а также кредитовое сальдо счета 67 в части задолженности со сроком погашения не более 12 месяцев на отчетную дату (Приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н).

Данные счета 67 могут использоваться для заполнения строки учета краткосрочных обязательств потому, что действующее законодательство не предусматривает перевод задолженности по долгосрочным кредитам и займам со счета 67 на счет 66, когда срок погашения обязательств составит 12 месяцев (ПБУ 15/2008 ).

Более того, даже на счете 66 может числиться долгосрочная задолженность по кредитам и займам. Это возможно в случае, когда, к примеру, по первоначально полученному займу срок погашения в дальнейшем был увеличен в результате подписания допсоглашения к договору займа. С учетом сказанного, для заполнения строк 1410 и 1510 необходимо производить детальный анализ структуры заемных средств организации.

Проводки

С целью учета кратковременных вложений применяется счет 66, а для долговременных – исключительно 67 счет.

По причине того, что данные бухгалтерские счета относятся к пассивным, то с помощью проводки Дебет 50 (51) Кредит 66 (67) можно отобразить принятие организацией заемного капитала, а с помощью проводкой Дебет 66 (67) Кредит 51 (52) – закрытие не только основного тела займа, но и процентных начислений.

Проводка относительно начисления процентов по займу имеет вид:

В процессе принятия заемных денежных средств в форме так называемого аккредитива, необходимо обязательно производить проводку Дебет 55.1 Кредит 66, а в том случае, если:

есть факт поступления на чековую книжку – Дебет 55.2 Кредит 66;
подтверждается факт поступлений на депозит – Дебет 55.3 Кредит 66.

Долговые обязательства непосредственно по полученным средствам извне должны отображаться исключительно на конец отчетного периода совместно с насчитанными и подлежащими к уплате процентными начислениями.

В зависимости от поставленных целей, для достижения которых были получены заемные средства, порядок отображения осуществляется в четком соответствии с действующим законодательством РФ.

Варианты привлечения заемного капитала представлены в данном видео.

Структура заемного капитала

В составе заемного капитала в соответствии с содержанием пассива баланса организации можно выделить следующие его элементы:

долгосрочные займы и кредиты;
отложенные налоговые обязательства;
прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные займы и кредиты;
кредиторская задолженность;
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
доходы будущих периодов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.

собственный капитал,
оборотный капитал,
основной капитал,
капитал предприятия,
стоимость капитала,
структура капитала,
рентабельность собственного капитала,
добавочный капитал,
вложенный капитал,
чистый оборотный капитал,
инвестированный капитал.

Синонимы

заемные финансовые средства

Для чего нужно рассчитывать РЗК?

Рентабельность заемного капитала рассчитывают для того, чтобы:

понять, насколько эффективно тратятся активы;
сформировать кредитную политику предприятия;
суметь грамотно перераспределить источники поступлений;
спрогнозировать будущую прибыль;
понять зависимость компании от кредиторов и сократить рычаги их влияния;
оценить, насколько целесообразно привлекать деньги.

Это важный показатель, который может определить стратегию развития бизнеса. Он показывает, насколько необходимы кредитные средства для функционирования предприятия и его роста.

Справка! Наиболее распространенные источники формирования заемных средств:

банки (кредитование, факторинг, вексельные операции);
лизинговые компании (аренда имущества с правом последующего выкупа);
другие предприятия (взаиморасчеты, товарные кредиты);
государство (налоговые льготы и отсрочки);
инвестиционные фонды (факторинг, операции с векселями).

Привлечение ссуд и кредитов выгодно, поскольку это самый простой и дешевый способ увеличить объемы производства и продаж. Проценты за его использование записывают в себестоимость готовой продукции, тем самым сокращая налогооблагаемую базу. Однако нецелесообразное привлечение и использование привлеченных средств может негативно сказаться на деятельности компании и повлечь финансовые риски.

Важно! Нет общих рекомендаций, какой должна быть доля займов. Эта величина зависит от множества факторов

Методы привлечения заемных средств

Основными кредиторами компании являются:

- - банковские и другие финансово-кредитные учреждения;
  - потребители продукции и фирмы-поставщики (коммерческое кредитование);
  - фондовый рынок (размещение ценных бумаг).

Каким бы путем не привлекались средства, их необходимо обеспечить соответствующими активами.

Особое значение обеспеченность приобретает при привлечении средств непосредственно в денежной форме.

Выделяют различные методы привлечения заемных средств. Они привлекается с целью обеспечения хозяйственной деятельности фирмы в следующих формах:

средства в нацвалюте;
средства в инвалюте;
товарная форма (поставки с отсрочкой платежей);
получение основных фондов на условиях лизинга или аренды;
иные формы (получение нематериальных активов с определенной отсрочкой).

Выбор методов привлечения средств компания осуществляет самостоятельно, опираясь на цели и особенности своей хозяйственной деятельности

В зависимости от степени обеспечения привлекаемых средств принято выделять:

- - необеспеченные кредиты. Они выдаются, как правило, компаниям, которые хорошо зарекомендовала себя тщательным выполнением договорных условий;
  - обеспеченные кредиты. Подразумевают следующие формы обеспечения: поручительства перед кредитором, гарантии, материальное обеспечение.

Нормативной базой учета заемного капитала выступают:

- - Гражданский кодекс,
  - Налоговый кодекс, Положения №34н, 43н, 60н,
  - Положения бухучета «Учет займов и кредитов», «Расходы организации», «Принципы учета основных средств».

Что такое рентабельность собственного капитала?

Для собственников бизнеса коэффициент рентабельности СК весьма полезен, так как он характеризует полезность вложения именно средств участников, а не привлеченного капитала.

Формула рентабельности СК представляет собой отношение прибыли к СК.
Для исчисления в процентах полученный результат умножают на сто.
Для более точного вычисления используют среднее арифметическое значение собственных средств за анализируемый период.

По данным бухгалтерской отчетности можно определить рентабельности:

Строка 190 (на начало периода) : 0,5(строка 490 (на начало периода) + строка 490 (на конец периода).

При определении рентабельности СК также применяется формула Дюпона:

Рентабельность СК = (Чистая прибыль : Выручка) х (Выручка : Активы) х (Активы : СК) = Рентабельность по чистой прибыли х Оборачиваемость активов х Финансовый левередж.

Но для российской экономики с инфляционной составляющей этот показатель должен быть выше.

При проведении анализа рентабельности СК полученный показатель сравнивается с величиной альтернативной доходности, которую могли бы получить собственники при вложении своих средств в другое предприятие.

Определение заемного капитала организации, его состав

Необходимость привлечения дополнительного капитала должна заранее быть обоснована посредством расчета потребности в дополнительных средствах.

Структура заемного капитала (заемных активов) включает:

- финансовое кредитование,
- коммерческое кредитование,
- кредиторскую задолженность,
- долг по эмиссии облигаций.

В бухучете кредиторская задолженность должна отражаться отдельно от заемных средств.

Заемный капитал предприятия с экономической точки зрения характеризуется некоторыми положительными особенностями:

обширные возможности привлечения (имеет место, когда предприятие классифицируется по высокому рейтингу);
обеспечение финансовых возможностей при необходимости увеличения объемов активов;
невысокая стоимость в сравнении с методом “налогового щита”;
высокая вероятность генерирования прироста рентабельности капитала.

Вместе с тем, привлечение заемных средств может стать причиной и определенных неудобств:

- - генерирование наиболее опасных рисков хоздеятельности (к примеру, снижение класса платежеспособности);
  - средства, полученные за счет займа, подразумевают более низкую норму прибыльности;
  - повышенная зависимость от колебаний рынка;
  - непрозрачность процедуры привлечения.

В результате, компания, активно использующая заемный капитал, располагает более высоким финансовым потенциалом развития

Правильное управление заемным капиталом дает возможность быстрому росту финансовой рентабельности, однако компания может быть сильно подвержена угрозе банкротства и прочим рискам финансовой деятельности.

Сущность авансированного капитала

Авансированный капитал — денежные и иные средства, вкладываемые в производственный процесс до его начала. Это может быть организация нового предприятия, открытие нового направления деятельности уже работающей организации.

Некоторые исследователи также относят к авансированному капиталу затраты на приобретение запасов сырья и материалов для производственного процесса, так как данные средства авансируются для получения конечного продукта.

В качестве авансированного капитала могут выступать как собственные, так и заемные ресурсы.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В процессе расходования часть авансированного капитала затраченная на приобретение зданий, сооружений, оборудования, земельных участков, дорогостоящих инструментов и приспособлений, технологий трансформируется в основные средства, а часть направленная приобретение сырья, материалов, ресурсов, выплату заработной платы получает свое выражение в форме оборотных средств.

Средства вложенные в основной капитал трансформируются в товар и возвращаются собственнику постепенно, а вложения в оборотный капитал возвращаются полностью в конце каждого кругооборота капитала.

Авансированный капитал как источник средств предприятия можно разделить на две составляющие:

собственный капитал,
долгосрочные обязательства (заемные средства).

Лень читать?

Задай вопрос специалистам и получи ответ уже через 15 минут!

Долгосрочные обязательства — представляют собой инвестиционные банковские кредиты, различные долгосрочные займы, договора лизинга, аренды.

Каналы

К каналам заемного капитала относятся средства, которые были привлечены:

по лизинговым соглашениям;
по кредитным соглашениям с финансовыми учреждениями;
непосредственно у физических либо юридических лиц в форме займа;
в виде кредиторских долговых обязательств.

К долговременным каналам нередко относят небанковские инструменты, среди которых предоставленные акции из муниципального либо же федерального бюджета. Дополнительно сюда могут входить долговременные кредиты от иных юридических лиц.

К каналам кратковременного кредитования можно отнести:

Торговые займы, которые подразумевают под собой обычный вексель. Благодаря этому компания, выступающая в роли потребителя, имеет право покупать ТМЦ с возможностью отсрочки по платежам.
Вексель, оформленный в период на несколько лет, предоставляет отсрочку: по векселю он будет обязан совершать оплату приобретенных торгово-материальных ценностей к соответствующей
Кратковременные ссуды банковских учреждений.

Основные типы предоставляемых финансовыми учреждениями займов имеют вид:

Бланковые – предоставляются банками на период до 12 месяцев. К ним относятся необеспеченные займы, однако нередко главным условием получения является наличие банковского обслуживания и сведений относительно наличия необходимого числа активов.

Контокоррентные – может быть предоставлено исключительно с целью обеспечения чего-либо

Особенность заключается в том, что компании формируется особый счет, на котором во внимание берутся расчетные и кредитные операции. Нередко подобный заем именуется овердрафтом.

Кредитные линии

Сегодня они могут быть нескольких видов – возобновляемые либо же нет. Наиболее актуальными считаются возобновляемые кредитные линии, поскольку в таком случае клиент вправе своими силами регулировать состояние своих долговых обязательств в рамках определенного лимита.

Ломбардные.

Ипотечные и так далее.

На самом деле видов займов может быть огромное число.

Согласно правилам бухгалтерского учета, отображение заемного капитала осуществляется в пассиве баланса по категориям 4 и 5 отчетной документации. В 4 категории отображается долговременное заемное обязательство (период исполнения свыше 12 месяцев), а в 5 – кратковременные.

Рассмотрим категории из 4 и 5 раздела баланса:

По строке 1410 (пассив) осуществляется учет долговременных долговых обязательств. Здесь отображаются непогашенные на завершение отчетного периода займы, до периода возвращения которых есть более 12 месяцев (данные сведения подлежат переносу с кредитового сальдо по счету
В 1420 необходимо отображать отложенные долговые обязательства по НДС (размер обязательно должен привести к повышению налога к оплате в последующих сроках)

Сведения в дальнейшем подлежат переводу по 77 счету.
В 1430 осуществляется учет оценочных обязательств, которые берутся во внимание по 96 строке, период закрытия которых составляет больше 12 месяцев.
В 1450 осуществляется учет иных долговременных обязательств, которые не учитывались в 510 строчке.
В 1510 (пассив) осуществляется учет кратковременных заемных денежных средств. По сути, это размер долговых обязательств в завершении отчетного периода относительно кратковременных приобретенных займов

В суммарном размере отображается не только тело займа, но и насчитанные проценты, которые в обязательном порядке нужно оплатить в конце оговоренного периода. Сведения в обязательном порядке переносятся из кредитового сальдо по 66 счету. Причем в эту же строчку нужно относить и долговременные обязательства с процентами, при условии погашения в течении 12 месяцев по завершению отчетной даты.
По 1520 строчке осуществляется учет кратковременной кредиторской задолженности.
В 1530 указывается информация относительно долговых обязательств, сформированных перед участниками либо же акционерами общества.
В 1540 следует обязательно указать оценочные обязательств, период исполнения которых составляет не меньше 12 месяцев.
В 1550 необходимо отобразить кратковременные кредиторские долговые обязательства, которые еще не указывались в строчках 1510-1540.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что в процессе учета заемного капитала суммируется общая сумма показателей, непосредственно по 1410, 1420, 1430, 1450 строкам и 1510-1550 соответственно.

Оптимальная величина собственного капитала организации

Размер капитала, необходимого для эффективной работы организации, зависит от направления деятельности и объема операций совершаемых в течении одного года. Для определения уровня финансовой устойчивости для конкретного юридического лица, используются коэффициенты использования СК.

EBTIDA – аналитический показатель, определяемый как разность между объемом прибыли фирмы до вычета расходов по процентам, налогам и амортизации, т. р.

Норматив данного коэффициента определен в рамках 2-2,5. В качестве долга можно рассматривать долгосрочные кредиты и займы (в международной практике), краткосрочные кредиты и займы (в российской практике).

показатель финансового рычага (коэффициент заемного капитала по балансу), который определяется формулой:

ФР = (ДО + КО) / СК,

где:

ДО – долгосрочные обязательства, т. р.;
КО – краткосрочные обязательства, т. р.;
СК – собственный капитал, т. р.

Рекомендуемый норматив составляет 0,25 – 1. При значении 0,25 можно делать вывод о благоприятной долговой нагрузке для фирмы, что говорит о положительной оценке ее кредитоспособности.

Хозяйственный орган признавался неплатежеспособным в случае неоплаты или оплаты не в срок срочного обязательства по ссуде из-за отсутствия покрытия 1950-1980-е гг Финансово-кредитный словарь трактует кредитоспособность как наличие предпосылок для получе ния кредита способность возвратить его Кредитоспособность

Обеспечение сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности организаций российских регионов как направление укрепления региональных бюджетов Широкое использование на практике отмеченных и других финансовых инструментов управления дебиторской и кредиторской задолженностью позволит приблизить управленческие решения к максимальному уровню эффективности а также обеспечит при помощи полученных результатов формирование приоритетных направлений финансового менеджмента в регионах Список литературы 1. Райзберг Б А 1999.

по источнику привлечения финансов выделяют внешние (полученные от банковских организаций, финансовых компаний, третьих лиц) и внутренние (кредиторка, отложенные налоговые обязательства);
по основной форме привлечения отличают полученные в денежной форме и в натуральной форме, например в виде материалов, оборудования;
по методам привлечения выделяют: кредиты и ссуды от банка, займы от сторонних фирм, лизинг, факторинг, эмиссия;
по формам обеспечения предусматривают: с обеспечением и без обеспечения;
по ключевым целям привлечения различают увеличение оборотных активов, инвестирование во внеоборотные активы компании, устранение кассового разрыва.

Обратите внимание, что все виды активов компании, которые приобретены за счет позаимствованных средств, не могут считаться частью заемного капитала. В то же время рискованная политика применения заемного капитала является наиболее прибыльной

В то же время рискованная политика применения заемного капитала является наиболее прибыльной.

Возможны следующие варианты использования рычагов:

положительное применение: в этом случае доход от заемных средств превышает плату за их использование, компания получает прибыль;
нейтральное применение: доход от заемных средств равен стоимости их содержания;
отрицательное применение: здесь компания несет убытки, использование кредита не окупается.