2025 год ознаменовался переломным моментом для ESG-инвестирования в России. Новые национальные стандарты и рейтинги, а также интеграция принципов устойчивого развития в ключевые функции бизнеса, формируют новую инвестиционную реальность. Несмотря на геополитические вызовы и сдвиг внимания к Глобальному Югу, российский бизнес демонстрирует приверженность ESG-принципам, хотя и с некоторой осторожностью в публичном освещении своих достижений. По данным опросов, 87% компаний сохраняют цели в сфере ESG, но почти половина не афиширует свои успехи.
Общий обзор рынка: Рынок устойчивого развития продолжает демонстрировать рост, хотя и с некоторыми колебаниями. В 2024 году объем ESG-облигаций, размещенных в России, составил 52,8 млрд рублей, что ниже показателей 2023 года. Однако, прогнозируется восстановительный тренд в 2025 году. Параллельно наблюдается значительный рост портфеля ESG-кредитов, увеличившегося в 1,5 раза в период с июля 2024 по июль 2025 года, достигнув 8 трлн рублей. В 2025 году ESG-повестка характеризуется прагматизацией, локализацией и интеграцией в национальные приоритеты.
Ключевые тренды 2025 года: Аналитики выделяют три основных тренда, формирующих ESG-ландшафт в 2025 году: прагматизация ESG (переход от деклараций к конкретным метрикам), локализация повестки (усиление роли регулятора и адаптация к национальным особенностям) и снижение акцента на отдельных ESG-компонентах (в частности, в США). В России наблюдается тренд на человекоориентированную повестку, где социальная защита работников и корпоративное управление преобладают над экологическими вопросами.
Регулирование и стандарты: В 2025 году на международном уровне регулирование ESG становится строже. Директива ЕС о корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD) расширяет охват финансовых организаций и вводит обязательное цифровое тегирование ESG-данных. В России происходит переход к национальным стандартам и рейтингам ESG, что требует перестройки управленческих подходов. Развиваются ESG-облигации и ESG-кредиты, предлагая новые возможности для инвесторов.
Практические рекомендации: Начало 2025 года – время для определения приоритетов и изучения глобальной аналитики в сфере ESG. Эксперты You Social предлагают практические рекомендации, основанные на международных обзорах, для успешного инвестирования в устойчивое развитие.
Важно помнить: Инвестиции в устойчивое развитие – это не только финансовая выгода, но и вклад в будущее планеты. При выборе инвестиционных проектов необходимо учитывать не только финансовые показатели, но и экологическую и социальную ответственность компании.
Текущее состояние и динамика рынка устойчивого развития
Обзор рынка: Рынок устойчивого развития в 2025 году демонстрирует неоднозначную динамику. С одной стороны, наблюдается растущий интерес инвесторов к ESG-факторам и социально ответственному инвестированию. С другой – геополитическая ситуация и переориентация российского бизнеса на Глобальный Юг вносят коррективы. Объем ESG-облигаций в России в 2024 году составил 52,8 млрд рублей, снизившись на 63% по сравнению с 2023 годом. Однако, прогнозируется восстановление в 2025-м. Параллельно, портфель ESG-кредитов вырос на 50% за год, достигнув 8 трлн рублей.
Драйверы роста: Основными драйверами роста рынка являются ужесточение регулирования в сфере ESG (особенно в Европе), растущее осознание экологических и социальных проблем, а также стремление компаний улучшить свою репутацию и привлечь капитал. В России важную роль играет интеграция ESG в национальные приоритеты и развитие национальных стандартов и рейтингов.
Ключевые тренды: В 2025 году выделяются три ключевых тренда: прагматизация ESG (переход от деклараций к измеримым результатам), локализация повестки (адаптация к национальным особенностям и усиление роли регулятора) и снижение акцента на отдельных ESG-компонентах. Российский бизнес все чаще интегрирует устойчивость в ключевые функции, но при этом не всегда афиширует свои достижения, о чем свидетельствуют результаты опросов (87% компаний сохраняют цели, но половина не афиширует).
Объем инвестиций в ESG-проекты в России и мире (2024-2025)
Мировой рынок: Глобальные инвестиции в ESG-проекты продолжают расти, несмотря на геополитическую нестабильность. Точные цифры за 2025 год пока недоступны, однако, по оценкам экспертов, общий объем инвестиций превысит триллион долларов. Основные направления – возобновляемая энергетика, чистый транспорт и устойчивое сельское хозяйство.
Российский рынок: В России в 2024 году объем ESG-облигаций составил 52,8 млрд рублей, что на 63% ниже, чем в 2023 году. В 2025 году прогнозируется восстановительный тренд. Объем портфеля ESG-кредитов увеличился в 1,5 раза за период с июля 2024 по июль 2025 года, достигнув 8 трлн рублей. Несмотря на снижение объема ESG-облигаций, общий интерес к ESG-инвестициям в России сохраняется.
Тенденции: Наблюдается переориентация инвестиционных потоков на Глобальный Юг, что создает новые возможности для российских компаний. Растет спрос на проекты, связанные с импортозамещением и развитием отечественных технологий в сфере устойчивого развития.
Основные драйверы роста рынка устойчивого развития
Регуляторное давление: Ужесточение экологических норм и требований к корпоративной социальной ответственности со стороны государства и международных организаций стимулирует компании к внедрению ESG-практик и привлечению соответствующих инвестиций. В Европе Директива CSRD оказывает значительное влияние.
Растущий спрос инвесторов: Все больше инвесторов учитывают ESG-факторы при принятии решений, что создает спрос на устойчивые проекты и компании. Осознание экологических и социальных проблем повышает привлекательность ESG-инвестиций.
Технологический прогресс: Развитие инновационных технологий в области возобновляемой энергетики, энергоэффективности и переработки отходов снижает затраты и повышает эффективность ESG-проектов, делая их более привлекательными для инвесторов. Импортозамещение также играет роль.
Ключевые тренды 2025 года: прагматизация ESG, локализация и интеграция в национальные приоритеты
Прагматизация ESG: Наблюдается переход от декларативных заявлений к конкретным, измеримым результатам. Инвесторы требуют большей прозрачности и отчетности по ESG-показателям, фокусируясь на реальном влиянии проектов. «От романтизма к метрикам» – ключевой лозунг.
Локализация повестки: Усиливается роль национальных регуляторов и адаптация ESG-принципов к местным условиям. Развитие национальных рейтингов и стандартов ESG требует перестройки управленческих подходов в российских компаниях.
Интеграция в приоритеты: ESG-принципы все чаще интегрируются в ключевые функции бизнеса и национальные стратегии развития. Российский бизнес фокусируется на устойчивом развитии, учитывая геополитические вызовы и переориентацию на Глобальный Юг.
Перспективы развития рынка устойчивого развития в долгосрочной перспективе
Устойчивый рост: В долгосрочной перспективе рынок устойчивого развития продолжит демонстрировать устойчивый рост, обусловленный глобальными трендами, такими как изменение климата, дефицит ресурсов и растущее осознание социальной ответственности. ESG-инвестирование станет неотъемлемой частью финансовой системы.
Инновации и технологии: Развитие инновационных технологий в области зеленой энергетики, циркулярной экономики и экологичного транспорта будет стимулировать рост рынка и создавать новые инвестиционные возможности. Ключевую роль сыграют цифровые решения.
Регулирование и стандартизация: Ужесточение регулирования и стандартизация ESG-практик будут способствовать повышению прозрачности и доверия к рынку, привлекая больше инвесторов. Национальные стандарты будут гармонизироваться с международными.
