Учет разводненной прибыли на акцию.
Кроме базовой EPS, вы также должны раскрывать разводненную EPS.
Почему важна разводненная EPS?
Причина в том, что компания, возможно, подписала некоторые договора или выпустила ценные бумаги, которые сейчас НЕ ЯВЛЯЮТСЯ обыкновенными акциями, но они МОГУТ быть конвертированы в них в будущем, например:
- Займы, конвертируемые в обыкновенные акции;
- Конвертируемые привилегированные акции;
- Варранты и опционы;
- Программы вознаграждения сотрудников (ESOP от англ. ’employee share ownership plan’), которые предоставляют им обыкновенные акции в качестве вознаграждения.
Эти инструменты называются «потенциальными обыкновенными акциями» , и они могут иметь двукратное влияние на вашу EPS:
- Прибыль: на нее может повлиять экономия некоторых расходов по потенциальным обыкновенным акциям, например, когда какой-то заем конвертируется в акции, вы перестаете выплачивать проценты по этому займу.
- Акции: естественно, что когда потенциальные обыкновенные акции конвертируются в обыкновенные акции, количество акций растет, и это разбавляет EPS.
Прежде чем вы начнете вычислять разведенную EPS, вам нужно определить, является ли потенциальная обыкновенная акция разводненной или нет:
Если в результате конвертации потенциальных обыкновенных акций прибыль на акцию увеличивается, то они включаются в разводненную EPS, в противном случае — в базовую EPS.
Некоторые потенциальные обыкновенные акции могут иметь разводняющий эффект (ваша EPS будет снижаться), а некоторые могут антиразводняющий эффект (ваша EPS будет расти).
МСФО (IAS) 33 требует не учитывать антиразводняющий эффект — вы просто раскрываете эффект разводнения акций.
См. также:
Как оценивать разводненную EPS?
Формула для оценки разводненной EPS точно такая же, как для базовой EPS, но как прибыль, так и количество акций должны быть скорректированы с учетом влияния разводняющих потенциальных обыкновенных акций.
Напомним еще раз: при расчете разводненной EPS следует игнорировать потенциальные обыкновенные акции, увеличивающие EPS (т.е. игнорировать эффект антиразводнения).
Влияние разводняющих потенциальных обыкновенных акций на прибыль может быть следующим:
- Дивиденды по разводняющим потенциальным обыкновенным акциям, которые были вычтены из прибыли при расчете основной EPS;
- Проценты по разводняющим потенциальным обыкновенным акциям (например, конвертируемый заем);
- Любые другие изменения в доходах или расходах, возникающих в результате конвертации разводняющих потенциальных обыкновенных акций.
Вам необходимо скорректировать EPS с учетом всех этих пунктов, используя суммы до вычета налогов.
Не забывайте, что это очень распространенная ошибка как в экзаменах для бухгалтеров, так и в реальных финансовых отчетах.
Когда дело доходит до корректировки количества акций, вам всегда нужно предполагать, что все разводняющие потенциальные обыкновенные акции будут сконвертированы в начале периода.
Давайте посмотрим пример.
