Кредитный рынок Российской Федерации в 2024-2025 годах демонстрировал неоднозначную динамику. Общий объем кредитного портфеля банков, по данным на конец 2025 года, составил 84,0 трлн рублей, увеличившись на 10,9% за год (9,6% на ). Однако, структура портфеля претерпела значительные изменения. Корпоративный кредитный портфель сократился на 1,4% в 2025 году, в то время как ипотечное кредитование показало максимальный рост с июня 2024 года – 2,4% в декабре 2025 года, что связано с анонсированными государственными программами поддержки. Общий объем корпоративного портфеля увеличился на 11,8% или 11,2 трлн рублей за год. Розничное кредитование демонстрировало разнонаправленные тенденции: портфель необеспеченных кредитов уменьшился на 4,6% после роста на 11,3% в 2024 году, составив 12,7 трлн рублей.
Ключевым фактором, влияющим на кредитный рынок, является денежно-кредитная политика Банка России. Ужесточение подходов к расчету риска со стороны ЦБ в начале 2025 года оказало сдерживающее влияние на кредитование. Прогнозируется, что в 2026 году ключевая ставка будет оставаться на достаточно высоком уровне, что продолжит оказывать давление на стоимость кредитов. Однако, ожидаемое снижение инфляции к 2026 году может создать предпосылки для постепенного смягчения денежно-кредитной политики во второй половине года. Инфляционные ожидания и реальная инфляция будут играть важную роль в формировании кредитного портфеля. Позитивные тенденции в инвестиционной активности и государственная поддержка отдельных секторов экономики также окажут влияние на динамику кредитования.
В 2026 году ожидается активизация роста ипотечного кредитования до 6%, с дальнейшим ускорением до 12% в горизонте 2027-2030 годов. Прочие розничные кредиты, вероятно, покажут более умеренный рост. Общий объем активов банковского сектора превысил 200 трлн рублей по итогам 2025 года, что свидетельствует о стабильности и устойчивости финансовой системы. Доходы сектора выросли на фоне расширения масштабов бизнеса и составили 3,5 трлн рублей, большая часть которых (1,8 трлн рублей) направлена на пополнение капитала.
В 2025 году сектор заработал 3,5 трлн рублей прибыли, что позволило увеличить капитал банков. Это свидетельствует о финансовой устойчивости банковской системы и ее способности поддерживать экономический рост. Прогнозируется, что в 2026 году банки продолжат наращивать капитал, что позволит им более эффективно управлять рисками и предоставлять кредиты.
1. Текущее состояние кредитного рынка (2024-2025 гг.)
Общий кредитный портфель банков РФ в 2025 году достиг 84,0 трлн рублей, продемонстрировав прирост в 10,9% за год (9,6% ранее). Структурные изменения заметны: корпоративный сегмент сократился на 1,4%, в то время как ипотека выросла на 2,4% в декабре 2025, что обусловлено гос. поддержкой. Розничное кредитование показало смешанную динамику, с уменьшением необеспеченных кредитов на 4,6% (после роста в 11,3% в 2024) до 12,7 трлн рублей. Корпоративный портфель увеличился на 11,8% (11,2 трлн рублей).
Влияние жесткой денежно-кредитной политики Банка России и повышенной ключевой ставки в 2025 году сдерживало кредитную активность. Данные НБКИ, Росстата и рейтинговых агентств (Эксперт РА, АКРА) подтверждают замедление темпов роста кредитования во втором полугодии. Качество кредитного портфеля оставалось под контролем, однако уровень просроченной задолженности требовал постоянного мониторинга.
1.1. Общий объем и темпы роста кредитного портфеля
По итогам 2025 года общий объем кредитного портфеля банков РФ достиг 84,0 трлн рублей, продемонстрировав прирост в 10,9% за год, что несколько выше показателя в 9,6% за предыдущий период. В декабре 2025 года наблюдался максимальный с июня 2024 года рост ипотечного кредитования – 2,4%, что связано с реализацией государственных программ поддержки. Корпоративный портфель увеличился на 11,8% (11,2 трлн рублей).
Темпы роста розничного кредитования были неоднородными. Необеспеченное кредитование сократилось на 4,6% после роста в 11,3% в 2024 году, составив 12,7 трлн рублей. Данные свидетельствуют о влиянии высокой ключевой ставки Банка России и ужесточения подходов к оценке кредитоспособности заемщиков. Общий объем активов банковского сектора превысил 200 трлн рублей.
1.2. Структура кредитного портфеля по сегментам
В структуре кредитного портфеля банков РФ в 2025 году доминировали корпоративные кредиты, составляя значительную долю от общего объема. Ипотечное кредитование демонстрировало активный рост, особенно в декабре 2025 года (2,4%), благодаря государственной поддержке. Необеспеченное потребительское кредитование сократилось на 4,6%, что отражает ужесточение условий кредитования и снижение спроса.
Доля ипотеки в общем кредитном портфеле увеличилась, в то время как доля необеспеченных кредитов снизилась. Корпоративный сегмент оставался ключевым драйвером роста кредитования, несмотря на некоторое замедление темпов в конце года. Анализ данных НБКИ и Росстата показывает, что качество кредитного портфеля по сегментам различается, что требует дифференцированного подхода к управлению рисками.
2. Ключевые факторы, формирующие кредитный портфель в 2026 году
Денежно-кредитная политика Банка России останется определяющим фактором. Прогнозируется сохранение высокой ключевой ставки в 2026 году, что будет сдерживать кредитную активность и повышать стоимость заимствований. Снижение инфляции к 2026 году может создать условия для постепенного смягчения политики ЦБ во второй половине года.
Инфляционные ожидания и реальная инфляция будут влиять на кредитный рынок. Ожидается снижение инфляции, что может способствовать увеличению доступности кредитов. Инвестиционная активность и государственная поддержка отдельных секторов экономики также окажут влияние на динамику кредитования, стимулируя спрос на кредитные ресурсы.
Сценарный анализ: оптимистичный, базовый и пессимистичный варианты
Оптимистичный сценарий: снижение инфляции к середине 2026 года позволит Банку России снизить ключевую ставку, стимулируя кредитный рост. Рост инвестиционной активности и гос. поддержки приведут к увеличению корпоративного кредитования. Общий рост кредитного портфеля – 12-15%.
Базовый сценарий: ключевая ставка останется на текущем уровне, инфляция снизится умеренными темпами. Кредитный рост замедлится до 6-8%. Ипотека будет расти благодаря гос. программам, а потребительское кредитование останется стабильным.
Пессимистичный сценарий: сохранение высокой инфляции и геополитической напряженности приведет к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Кредитный портфель может сократиться на 2-3%, особенно в корпоративном сегменте. Риски невозврата возрастут.
